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Archive A Free Lunch du 10 novembre 2026

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Bon matin France ! 🇫🇷

Louer une puce Nvidia H100, l'outil de base de l'intelligence artificielle, coûte 44% plus cher qu'en décembre dernier. CoreWeave, le plus gros loueur indépendant de ces puces, a relevé ses prix de 25% en juillet, puis de 10% encore. Il a vendu l'essentiel de ses capacités de 2026 et réclame des contrats de plusieurs années. Au bout de la chaîne, OpenAI revend ce calcul à perte. Uber a rendu ce modèle célèbre : perdre de l'argent sur chaque course jusqu'à ce que le client ait oublié comment marcher, puis augmenter le tarif. À une différence près. Uber subventionnait un coût stable. OpenAI subventionne un coût qui flambe, et la facture finira chez ses clients.

Pour l'instant, les actionnaires paient la différence. OpenAI a levé 122G$ au printemps, à une valorisation de 852G$, et encaisse 2G$ par mois. Ses propres projections prévoient d'avoir brûlé 115G$ en 2029, l'année où l'entreprise espère enfin produire plus de cash qu'elle n'en consomme. Une partie de cet argent file directement chez CoreWeave, auprès de qui OpenAI s'est engagée pour 22,4G$ : toute hausse du loueur creuse la perte sur chaque requête. Les investisseurs financent à la fois la remise faite aux clients et l'inflation de ce qu'elle coûte.

En octobre 2025, les API d'OpenAI, les prises par lesquelles les logiciels des entreprises interrogent ses modèles, traitaient 6G de tokens par minute. Cinq mois plus tard, elles en traitaient 15G. Les entreprises pèsent déjà plus de 40% du chiffre d'affaires d'OpenAI. Cisco a confié la relecture du code de ses ingénieurs à Codex, l'agent qui écrit et relit les programmes. Le premier ajustement est passé en avril, sans bruit : le modèle phare GPT-5.5 coûte 2x le prix de GPT-5.4 par token. OpenAI elle-même chiffre la hausse réelle à 20% par tâche. Pour une entreprise qui a remis son code à un agent, cette rallonge sur la thériaque quotidienne ne se négocie pas.

Fin mars, OpenAI a fermé Sora, son générateur de vidéos, pour rendre ses machines au code et aux clients professionnels. Disney, qui s'apprêtait à y mettre 1G$, a été raccompagné à la porte. Les utilisateurs ont eu 4 semaines pour télécharger leurs vidéos avant l'extinction des serveurs. Les DSI qui câblent aujourd'hui leurs systèmes sur des agents vendus à perte n'auront pas ce délai de grâce. Ils recevront un nouveau tarif, et un contrat de 3 ans à signer, comme chez CoreWeave.

Quant au reste de l’actu, je te fais ça en bref.

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🗞️ À la une

🇫🇷 Glace et châtiment. Selon le gouvernement français, des hackers liés aux Gardiens de la Révolution iranienne ont saboté les congélateurs de Coopérative U, Intermarché et consorts : résultat, surgelés fondus et enquête judiciaire en prime. (BBC)
🇫🇷 Paris Match. Emmanuel Macron fait signer un « appel de Paris » sur la sécurité de l’IA à huit pays et aux patrons d’OpenAI, Anthropic et Mistral AI : premiers engagements collectifs pour encadrer les risques, la transparence fait son coming-out place Beauvau. (Le Monde)
🇬🇷 Odyssée sans retour. Vingt migrants ont été retrouvés morts sur deux embarcations au large de la Crète, nouvelle tragédie sur la route de l’exil vers l’UE, malgré les secours et les vents déchaînés. (France Info)
🇭🇺 Frère Jacques. Aron Orban, frère de Viktor, a été interpellé pour soupçons de trafic d’êtres humains. Peter Magyar, nouveau Premier ministre, orchestre la grande lessive anti-Orban. (Le Figaro)
🇪🇺 La Guerre des Nerves. Selon un rapport européen, Moscou a exploité les violences d’octobre en France pour diffuser intox et vidéos truquées, tout en accusant le gouvernement de laxisme et d’autoritarisme. La manipulation, sport de combat. (Boursier)
🇬🇧 La chasse d’eau. Sur 23 500 descentes menées par l’agence de Shabana Mahmood, 66% n’aboutissent à rien et 74% se font sans mandat. Les filets sont larges, mais le panier reste vide. (The Guardian)
🇷🇺 La vérité hackée. Grâce à un piratage massif, le bilan officiel des morts russes en Ukraine (près de 400K) sort enfin des tiroirs verrouillés de Moscou. (Le Monde)
🇺🇸 House of Cards. Donald Trump et Marco Rubio volent au secours de Pete Hegseth, visé par une procédure de destitution lancée par Thomas Massie sur fond d’opérations militaires en Iran. Le secrétaire à la Défense dénonce une cabale politique et refuse de quitter le navire. (Bloomberg)
🇺🇸 La Guerre des Étoiles Filantes. Trump promet qu’aucune nouvelle frappe contre l’Iran n’est prévue, tout en se disant « prêt à tout » si la situation dégénère. Le show de la désescalade continue à la Maison Blanche, sous l’œil sceptique de Téhéran. (BBC)
🇺🇸 Flood Fiction. L’équipe de Trump, d’habitude alignée sur Israël, critique publiquement la gestion de l’aide à Gaza, où tentes et abris précaires sont noyés sous les eaux. L’humanitaire ne fait plus diversion. (Financial Times)
🇹🇷 À la hauteur du défi. La COP31 s’ouvre sur un appel musclé d’Antonio Guterres pour que les États sortent du charbon et sortent le chéquier. Le compte à rebours climatique continue. (Le Monde)
🇦🇪 Retour vers le Futur. Après neuf mois d’arrêt, les négociations pour la paix en Ukraine reprennent à Abou Dhabi, avec la Maison Blanche qui tente de relancer le dialogue en élargissant le débat à la sécurité européenne. La diplomatie version Trump se rêve en blockbuster. (New York Times)

🇫🇷 France

🇫🇷 Clap de fin. Réunion Parcoursup écourtée : les syndicats étudiants et lycéens ont quitté Matignon pour protester contre la participation de l’extrême droite. Le débat sur l’orientation vire au bras de fer idéologique. (France Info)
🇫🇷 Revoila la sous préfète. Thierry Breton laisse planer le suspense sur une candidature à la présidentielle 2027, attendant de voir si le « bloc central » sort enfin du brouillard. Pour l’instant, la porte reste entrouverte et les ambitions aussi. (France Info)
🇫🇷 Yippee-Ki-Yudo. Teddy Riner se lance dans la course à l’Élysée pour 2027 et promet de faire valser les adversaires, kimono ou costume-cravate. (Le Figaro)

🏦 Économie

🇩🇪 Balance fragile. Malgré un rebond surprise des ventes à l’étranger, l’Allemagne voit son excédent commercial s’effriter : les importations accélèrent et la croissance attendra. Le miracle export, c’est plus ce que c’était. (Wall Street Journal)
🇧🇪 La cour des miracles. Sur le banc des accusés à Paris, Henri de Croÿ raconte sa bascule dans la fraude fiscale, entre revanche sur la société et gymnastique offshore à 54M€. (Le Figaro)
🇪🇺 Eurostar Academy. La France hésite à soutenir le candidat espagnol face au Néerlandais Klaas Knot pour succéder à Christine Lagarde à la BCE : ambiance casting serré sur fond de tractations européennes. (Le Monde)
🇪🇺 Qui veut gagner des millions ? Le Luxembourg caracole en tête des salaires européens avec 7 134€ mensuels, pendant que la France joue les figurants à la 9e place avec 3 728€, juste assez pour rester dans la moyenne haute. (Le Parisien)
🇬🇧 Le Juste Milieu. Pour Alex Depledge, le Trésor confond allègrement start-up, PME et scale-up, et freine toute ouverture à l’innovation. Résultat : les contrats tech filent aux géants américains, et la croissance locale piétine. (Financial Times)
🇺🇸 Billion Dollar Baby. Les électeurs californiens ont rejeté la taxe exceptionnelle sur les milliardaires, privant l’État de 100G$ pour la santé et offrant un répit doré à Zuckerberg, Brin et consorts. (BBC)
🇨🇳 Cash Express. La Chine franchit déjà les 1 000G$ d’excédent commercial en octobre, portée par des exportations qui carburent, pendant que la demande intérieure fait grise mine. (Le Figaro)
🇸🇬 Goldfinger. Singapour veut séduire les banques centrales en ouvrant ses propres coffres à lingots : 500 tonnes de capacité, et la promesse d’un refuge à l’abri des tempêtes géopolitiques. (Bloomberg)
🇦🇺 Les Experts Sydney. Après une série de piratages signés OpenAI, Canberra sort le grand jeu : régulateur dédié, audits obligatoires et devoir d’alerte pour tous les acteurs de l’intelligence artificielle. (Le Temps)

🇫🇷 France

🇫🇷 L’heure tourne. Les plages creuses d’électricité changent de saison chez Enedis 🇫🇷 : 9,3M d’abonnés devront suivre la valse des kilowatts, sans rien toucher à leur compteur. (Le Monde)
🇫🇷 Niche et mat. Nouvelle charge de la Cour des comptes contre l’empilement des avantages fiscaux : explosion des coûts, efficacité aux abonnés absents, et aucune vraie remise à plat en vue. (Le Monde)
🇫🇷 Candy Crush. Le Sénat s’attaque à la fiscalité du sucre, mais réserve une vie bonus aux douceurs labellisées, du nougat de Montélimar aux calissons d’Aix : le lobby du bonbon n’a pas dit son dernier mot. (Les Echos)
🇫🇷 Effet domino. La hausse du Smic pousse PME et salariés à revoir toute la grille : ceux juste au-dessus craignent l’oubli et les patrons font les comptes, ambiance "égalité à la chaîne". (France Info)
🇫🇷 En attendant Godot. Le PIB français devrait à peine bouger cet automne, la Banque de France invoquant l’attentisme généralisé, les grèves et une visibilité économique à la bougie. (Le Figaro)
🇫🇷 Intérêts partagés. Le taux du Livret A devrait grimper à 2,8% en février, offrant un petit bol d’air aux 58M d’épargnants français et à leurs 440G€ mis de côté. (Ouest-France)

🏢 Brick & mortar

🇳🇴 Frozen Cloud. La Norvège rejoint le Danemark et la Finlande pour freiner l’implantation des data centers, imposant des restrictions et des exigences énergétiques inédites aux géants de l’IA. L’eldorado numérique du Nord ferme le robinet. (Le Monde)

🇧🇪 België

🇧🇪 Kots Story. Le loyer moyen d’un kot étudiant en Belgique franchit pour la première fois la barre des 600€, en hausse de 1,7% cette année. À Kortrijk, c’est soldes inversées : les prix baissent à contre-courant. (De Tijd)

🇫🇷 France

🇫🇷 Taxe and the City. À Mesquer, la surtaxe sur les résidences secondaires grimpe à 40% dès 2027 : 200€ de plus par an pour les propriétaires, histoire de saler la note des vacances. (Le Figaro)
🇫🇷 Pierre qui roule. De plus en plus de Français fortunés boudent l’achat de leur résidence principale, préférant miser sur d’autres placements bien plus rentables à leurs yeux. (Le Figaro)
🇫🇷 Cité interdite. L’offre de logements étudiants bondit de 34% en région parisienne mais reste hors d’atteinte pour beaucoup : la galère continue, même en pleine poussée de béton. (Les Echos)

🔗 Sur les chaînes

🇺🇸 Monopoly digital. Après un trimestre record et le rachat de River One, Securitize 🇺🇸 grimpe de 10% hors séance : la tokenisation passe à la vitesse supérieure, sans passer par la case banque. (CNBC)

🇫🇷 France

🇫🇷 Sans contact. Faute d’agrément MiCA, Binance 🇫🇷 coupe l’accès à ses services : retraits obligatoires avant le 31 décembre, sinon les frais automatiques font le ménage. Les retardataires paieront cash. (Le Figaro)

💱 À la cote

🇳🇱 Clonage à la chaîne. Land Rover obtient une perquisition au siège européen de BYD 🇨🇳 aux Pays-Bas, soupçonné de copier le Defender avec son modèle Ti7. La guerre des 4x4 passe à la vitesse judiciaire. (De Tijd)
🇪🇺 Border Games. L’UE poursuit le trio Atos 🇫🇷, IBM 🇧🇪 et Leonardo 🇮🇹 après des années de bugs et de délais sur le système EES, censé fliquer les entrées, mais surtout champion du retard. (Boursier)
🇪🇺 L’Europe contre-attaque. Avec 300M$ en poche, Onodrim part en chasse des pépites industrielles pour doper la défense du continent. Les géants assoupis sont sommés de passer à l’action, façon Star Wars made in Rotterdam. (Financial Times)
🇺🇸 Crude Awakening. Les cours du pétrole plongent à leur plus bas depuis 10 semaines après que Trump a jugé « très improbable » de relancer des frappes contre l’Iran : Brent à 92,80$, traders en mode zen… pour l’instant. (Financial Times)
🇺🇸 Coupé-décalé. Le studio Skydance 🇺🇸 prépare 6G$ de coupes budgétaires, prêt à trancher dans le vif pour rester maître du scénario financier. (CNBC)
🇺🇸 Scandale à la carte. Le patron de Nvidia 🇺🇸 Jensen Huang avait recruté une agence experte en crises sexuelles un an avant d’avouer sa liaison avec une ex-cadre soupçonnée d’espionnage pour la Chine. Timing de crise ou simple prévoyance ? (TechCrunch)
🇺🇸 Arrêt sur image. Après avoir avalé SpotHero, Uber 🇺🇸 propose désormais de réserver et payer sa place de parking directement dans l’app, histoire d’installer ses futurs taxis autonomes… et ses clients. (TechCrunch)
🇺🇸 Tempête sous le cloud. Les neoclouds comme CoreWeave 🇺🇸 et Nebius 🇺🇸 voient leurs valorisations s’effondrer, étranglées par le coût du crédit et la défiance des marchés. Les promesses de l’IA, elles, restent en mode brouillard. (CNBC)
🇻🇪 Liaisons dangereuses. Exxon Mobil 🇺🇸 flirte à nouveau avec Caracas, profitant de la guerre Iran-USA pour relancer ses ambitions pétrolières, mais sans rien signer d’irréversible pour l’instant. (New York Times)
🇯🇵 Tokyo Drift. L'action SoftBank Group 🇯🇵 bondit de 11% alors que les techs asiatiques surfent sur le rebond de Wall Street et la chute du pétrole : ambiance rallye sur les indices. (CNBC)
🇯🇵 Son et lumière. Masayoshi Son a misé gros sur l’IA, mais le retour sur Terre est brutal : SoftBank 🇯🇵 encaisse une dégringolade boursière, des actifs plombés et des investisseurs à l’affût du prochain crash. (Financial Times)

🇧🇪 België

🇧🇪 Peak Performance. Dopé par la dernière opération d’Argenx 🇧🇪, le Bel20 reprend sa course record, histoire de rappeler que la biotech belge joue désormais en ligue mondiale. (De Tijd)

🇫🇷 France

🇫🇷 Permis de négocier. Face à la flambée des dépenses, la CFDT pousse Renault 🇫🇷 et Stellantis 🇳🇱 à rouvrir les discussions sur les salaires, mais le feu reste rouge côté direction. (Les Echos)

🛎️ Les Bigdils (M&A)

Crédit Agricole 🇫🇷 propose de fusionner ses activités italiennes avec Banco BPM 🇮🇹, avec une prime de 20% et un dividende exceptionnel de 1G€.
Alcatel Submarine Networks 🇫🇷 acquiert Ship as a Service 🇫🇷, spécialisée dans l’exploration, l’inspection et la surveillance d’infrastructures sous-marines critiques.
L’État allemand 🇩🇪 prend une participation de 50% dans KNDS 🇫🇷🇩🇪 pour 7,3G$, réduisant les chances d’une introduction en Bourse.
ACS 🇪🇸 n’envisage ni de lancer une offre publique sur sa filiale cotée Hochtief 🇩🇪, ni de vendre Turner Construction 🇺🇸.
Acesur 🇪🇸 et Dcoop 🇪🇸 rachètent Deoleo 🇪🇸 auprès de CVC 🇱🇺 pour une valeur d’entreprise de 586M$.
Grupo Solitium 🇪🇸, filiale de Koesio 🇫🇷, devient actionnaire majoritaire de Multimac 🇵🇹, dont il acquiert 51% du capital.
Argenx 🇧🇪 acquiert Unnatural Products 🇺🇸 dans le cadre d’une transaction pouvant atteindre 1,15G$.
Les familles Cracco et Bonamie 🇧🇪 ouvrent le capital de Boemm 🇧🇪 à deux autres familles.
ATP 🇩🇰, USS Investment Management 🇬🇧 et Guotong Romeo 🇨🇳 étudient la cession de leur participation dans Redexis 🇪🇸, valorisée à plus de 1G$.
Schroders 🇬🇧 envisage de céder Wisteria Mall 🇸🇬 à Singapour pour environ 172M$.
Permira 🇬🇧 acquiert une participation majoritaire dans Flint Group 🇬🇧 auprès de General Atlantic 🇺🇸 pour 1,5G$, dans le secteur du chauffage, de la ventilation et de la climatisation.
Les activistes TOMS Capital Management 🇺🇸 et Kimmeridge Energy Management 🇺🇸 continuent de faire pression sur Devon Energy 🇺🇸, valorisé à 42G$, pour qu’il se vende après l’examen de cessions d’actifs.
Silver Lake 🇺🇸 et le PIF 🇸🇦 ont discuté du rachat avec effet de levier de Unity 🇺🇸 sur la base d’une valorisation de 25G$.
Extreme Networks 🇺🇸 explore sa mise en vente après avoir reçu des marques d’intérêt. L’entreprise est valorisée à 3G$.
Un groupe dirigé par la famille Moelis 🇺🇸 prend une participation minoritaire dans Gotham FC 🇺🇸 pour 100M$, sur la base d’une valorisation de 350M$.
Liberty Media 🇺🇸 acquiert auprès de John Malone 🇺🇸 ses actions à droit de vote renforcé.
Shield AI 🇺🇸 va acquérir Echodyne 🇺🇸 pour 5,3G$ et lever 2,5G$, dont 1G$ lors d’un tour de série H valorisant l’entreprise à 28,8G$.
DTE Energy 🇺🇸 cède DTE Vantage 🇺🇸 pour 3G$.
Wendy’s 🇺🇸 rejette une offre de rachat de 1,4G$ de Trian Fund Management 🇺🇸 et adopte un dispositif anti-OPA.
The New York Times 🇺🇸 est en négociations exclusives pour acquérir Letterboxd 🇳🇿 pour 330M$.
General Mills 🇺🇸 envisage de céder sa marque de glaces Häagen-Dazs 🇺🇸 hors d’Amérique du Nord.
NextEra Energy 🇺🇸 pourrait échouer à racheter Dominion Energy 🇺🇸, face à l’opposition des autorités et des consommateurs de Virginie. La décision de la Commission des sociétés de l’État est attendue en janvier.
Morgan Stanley 🇺🇸 acquiert Vinyl Equity 🇺🇸, plateforme numérique d’agent de transfert et de tenue de registres actionnarials.
Securitize 🇺🇸 va acquérir River One 🇺🇸, une plateforme de financement adossé à des actifs destinée aux investisseurs institutionnels.
Royal Bank of Canada 🇨🇦 acquiert Yarra Capital Management 🇦🇺, société australienne de gestion d’actifs.
Mitsui Chemicals 🇯🇵 et Development Bank of Japan 🇯🇵 acquièrent JSR 🇯🇵 auprès de JIC Capital 🇯🇵 pour 8,8G$. La cible fabrique des matériaux pour semi-conducteurs.
SoftBank 🇯🇵 et ABB 🇨🇭 étudient la cession de l’activité chinoise d’ABB 🇨🇭, valorisée entre 2 et 3G$, après le blocage par Pékin du projet d’acquisition d’ABB 🇨🇭 pour 5,4G$.
Adani Ports and Special Economic Zone 🇮🇳 va acquérir Evos 🇳🇱 auprès d’Igneo Infrastructure Partners 🇦🇺 pour 2,9G$ dette comprise.
QatarEnergy 🇶🇦 acquiert une participation de 25% dans le permis pétrolier offshore PEL 82, détenu par Chevron 🇺🇸 au large de la Namibie 🇳🇦.

🇫🇷 France

Artépolis 🇫🇷 prend le contrôle majoritaire de Mineris 🇫🇷, opérateur de collecte des déchets en points d’apport volontaire.
Enaspol 🇨🇿 reprend E&S Chimie 🇫🇷 pour 450 000€, avec 10M€ d’investissements annoncés sur trois ans.

🧳 Non coté & VC

🇫🇷 Le Festin des Loseurs. Aux Trois Présidents, la table de Drahi, passe sous pavillon Berrebi pour 1€ symbolique, après un CV chargé en scandales et un bilan aussi digeste qu’un soufflé raté. (L'Informé)
🇺🇸 Claude et Net. Anthropic 🇺🇸 dégaine des versions plus rapides et moins chères de son IA Claude, histoire d’appâter Wall Street avant une introduction en bourse XXL. (De Tijd)
🇺🇸 Ctrl+Alt+Vente. Panique sur la touche “sell” : les hedge funds américains se débarrassent massivement des valeurs technologiques, inquiets d’un possible coup de frein réglementaire sur l’IA. Les écrans affichent tout rouge. (Bloomberg)
🇦🇺 Prêteurs sur gages. Le régulateur australien enquête sur Bathla Group, promoteur insolvable, alors que les dérives du crédit privé à 250G$ n’en finissent plus de s’étaler. (Bloomberg)

🇧🇪 België

🇳🇱 Couché, panier ! APG, premier gestionnaire de pensions des Pays-Bas, range le stock-picking au placard : 40 emplois envolés, la gestion passive fait son nid. (De Tijd)

🇫🇷 France

🇫🇷 Édition spéciale. Lise Boëll, nouvelle patronne de Grasset, incarne la stratégie Bolloré : vendre du Bardella à la pelle et verrouiller la boutique avant 2027. (Le Monde)
🇫🇷 Indépendance Day. Le torchon brûle au Point 🇫🇷 : Étienne Gernelle accuse le nouveau PDG Bertrand Gié de piétiner la tradition journalistique en imposant ses propres lieutenants à la tête de la rédaction. (L'Informé)
🇫🇷 Fermeture éclair. Le BHV Marais a fermé ses portes à 16h, invoquant une « régularisation administrative » : le redressement judiciaire vire à la panne sèche pour les clients comme pour les équipes. (Le Figaro)
🇫🇷 Verre et contre tous. Duralex 🇫🇷 dévoile ses saladiers 80’s revisités en bleu et rose au salon du Made in France, pari sur la nostalgie pop pour relancer la marque. (Le Parisien)

Les levées de fonds

OpenAI 🇺🇸 (IA) : 11G$ (Coatue, T. Rowe Price, SoftBank, Sequoia, Founders Fund, a16z) - Valo : 1.25T$
Monzo Bank 🇬🇧 (Fintech) : montant non communiqué - Valo : 10G$
Zipline 🇺🇸 (Mobilité) : 1.5G$ (Paradigm, WCM Investment Management, Layer Global) - Valo : 21.5G$
Onodrim Industries 🇳🇱 (Défense) : 300M$ (Lux Capital, General Catalyst, Lakestar, Altimeter, Strike Capital, 137 Ventures, 8090, Expeditions) - Valo : 1.3G$
Harbinger 🇺🇸 (Mobilité) : 240M$ (Tiger Global, Capricorn, Ridgeline)
Nominal 🇺🇸 (Logiciels industriels) : 240M$ (Lightspeed Venture Partners, Insight Partners, Lux Capital, Sequoia Capital, Lockheed Martin Ventures) - Valo : 3G$
Sand.ai 🇺🇸 (IA vidéo) : 200M$ (Cornerstone Capital, Wangsu Science & Technology) - Valo : 1G$
EOS-X Space 🇪🇸 (Tourisme spatial) : 120M$ (Global Emerging Markets) - Valo : 1.2G$
Ocient 🇺🇸 (IA) : 100M$ (BOKA Capital)
Delix Therapeutics 🇺🇸 (Santé) : 100M$ (Johnson & Johnson Innovation JJDC, Dementia Discovery Fund, RA Capital, UC Investments, Artis Ventures, OMX Ventures, Dolby Family Ventures, Bail Capital, Adage Capital Management, Hamilton Square Partners Management, Vestal Point Capital, YK Bioventures)
Project Omega 🇺🇸 (Nucléaire) : 80M$ (B Capital, noa VC, 645 Ventures, Starship Ventures, Mantis Ventures, Decisive Point, Virta Ventures, Pace Ventures, Essential Capital, Washington Harbour Partners)
Kalepa 🇺🇸 (Assurtech) : 75M$ (Updata Partners) - Valo : 470M$
Optics11 🇳🇱 (Défense) : 50M€ (SET Ventures, FORWARD.one, Value Creation Capital, JOIN Capital)
Humble Robotics 🇺🇸 (Robotique) : 51M$ (Obvious Ventures)
Tenspresso 🇺🇸 (Semi-conducteurs) : 50M$ (Striker Venture Partners) - Valo : 500M$
Beacon Holdings 🇺🇸 (Logiciels) : 50M$ (CPPIB)
Coframe 🇺🇸 (IA) : 35M$ (Khosla Ventures, Hanabi Capital, Nat Friedman, Antler)
Vaeridion 🇩🇪 (Mobilité) : 30M€ (Shift Invest, Invest-NL, World Fund, Project A, Vsquared Ventures, Alexander Rittweger)
Spines 🇮🇱 (Édition) : 29M$ (Zeev Ventures, Aleph, NordStar, M-Fund, LionTree, Dan Senor) - Valo : N.C.
Numica 🇺🇸 (Fintech) : 21M$ (Roosh X, Flashpoint Capital)
geniosAI 🇺🇸 (IA) : 19.1M$ (FactSet, Zoom, General Catalyst)
Uranium Digital 🇺🇸 (Matières premières) : 16.5M$ (Blockchain Capital)
Betski 🇺🇸 (Jeux en ligne) : 15M$ (Nimbus Capital)
Sanyou Bio 🇨🇳 (Santé) : près de 100M¥ (Zero2IPO Industry Investment, géré par Zero2IPO Group)
BanTu Technology 🇨🇳 (IA) : 10M$ (Lenovo Venture Capital, IDG Capital)
Physicl 🇺🇸 (IA) : 10M$ (Inovia Capital)
Atmospheric AI 🇺🇸 (Logistique) : 10M$ (DBL Partners)
MOVIN 🇰🇷 (IA) : 10Md₩ (IMM Investment, Industrial Bank of Korea, Voyager Ventures, Atinum Investment, NAVER D2SF, Schmidt)
Takenos 🇦🇷 (Fintech) : 7M$ (North Island Ventures, Road Capital Management)
Blackletter 🇺🇸 (Juridique) : 6M$ (Lerer Hippeau, Seven Stars, Maple VC, Garage Capital, Ripple Ventures, Aidan Gomez, Ivan Zhang, Nick Frosst, Jae Lee, Sara Hooker)
Astral 🇺🇸 (Edtech) : 5.5M$ (MapleVC, Stand Together Ventures Lab, Conversion Capital, Original Capital)
Vessel 🇺🇸 (Santé) : 5M$ (HG Ventures, Flex Capital, Ford Street Ventures, I2BF Global Ventures)
Ridero 🇺🇸 (Fintech) : 2.7M$ (RiverPark Ventures, NY Ventures, Green Egg Ventures, Blackpoint Capital, Potamkin Ventures)
Memora 🇩🇰 (Proptech) : 1.7M€ (True Collective VC)
Crowd Threat 🇬🇧 (Cybersécurité) : 1M£ (Mercia Ventures, PXN Ventures)

Du côté des fonds

Walleye Capital 🇺🇸 : 17G$ (réduction d'activité et restitution de capital)
Ardian 🇫🇷 : 1G€ (plateforme dédiée aux semi-conducteurs, en levée)
Aldaron 🇺🇸 : 951M$ (fonds I de private equity de transformation, clôturé)
Altamont Capital Partners 🇺🇸 : 750M$ (5e fonds de private equity small/mid-cap, en levée)
Sagard PE 🇨🇦 : 580M$ (3e fonds de fonds sur les marchés privés)
Yosemite 🇺🇸 : 350M$ (2e fonds de capital-risque dédié à l’oncologie, levé)

🔔IPO

Airbus 🇫🇷 (Aéronautique) : lance un programme de rachat d’actions pouvant atteindre 5G€, dont une première tranche de 800M€ d’ici au 23 décembre 2026.
Uniper 🇩🇪 (Énergie) : l’Allemagne envisage son introduction en Bourse.
Giorgio Armani 🇮🇹 (Mode) : les héritiers privilégient une introduction en bourse à une vente.
Warehouses De Pauw 🇧🇪 (Immobilier) : fait son entrée par cotation directe sur Euronext Paris.
WB Electronics 🇵🇱 (Drones) : prépare une IPO avec une valorisation de 8G$.
BP 🇬🇧 (Énergie) : cède 5% d’Aker pour 1,05G$.
Frasers Group 🇬🇧 (Distribution) : rachètera pour 135M$ d’actions à son fondateur Mike Ashley.
vVardis 🇨🇭 (Medtech) : vise 230M$ dans une IPO américaine, pour une valorisation de 4,4G$.
Anthropic 🇺🇸 (IA) : poussée vers une IPO à une valorisation de 1,25T$.
Qualcomm 🇺🇸 (Semi-conducteurs) : Alphabet a acquis une participation de 550M$.
Wonder Group 🇺🇸 (Restauration) : dépose confidentiellement un projet d’IPO, après une valorisation de 10G$ en juillet.
General Motors 🇺🇸 (Automobile) : transfère sa cotation du NYSE vers le Nasdaq le 17 novembre.
Logisteed Holdings 🇯🇵 (Logistique) : prépare une IPO au Japon pouvant atteindre 4G$.
NOTA 🇯🇵 (Immobilier) : prévoit de lever 150M$ lors de son IPO au Japon.
Ascendas Firstspace 🇮🇳 (Immobilier) : envisage de lever 500M$ lors d’une IPO en Inde.

🇫🇷 France

Eramet 🇫🇷 (Mines) : finalise une augmentation de capital, sans montant annoncé.

🧳Dette

Apple 🇺🇸 : levée de 7,5G$ via une émission obligataire investment grade.
Option Care Health 🇺🇸 : financement de 3,1G$ mené par Goldman Sachs, Bank of America et Barclays pour son acquisition par CD&R et McKesson pour 5,8G$.
Alphabet 🇺🇸 : prévoit une deuxième émission d’obligations prépayées liées à l’énergie de 1,5G$ cette année.
Vantage Data Centers 🇺🇸 : un vendeur cherche à céder 500M$ de prêts liés à Vantage et CyrusOne.
China Water Environment Group 🇨🇳 : cherche à restructurer 410M$ de prêts offshore.
Chine 🇨🇳 : émission inaugurale de 4 Md¥ (599M$) d’obligations vertes au Canada, sursouscrite 13,5 fois.
Haoyang Data Center 1 🇹🇭 : obtient un prêt de 590M$ pour financer un centre de données en Thaïlande.
Indonésie 🇮🇩 : émission de 3G$ d’obligations en dollars, la première depuis ses tensions avec MSCI.

❌ Plantage

Smoby 🇫🇷 : le fabricant de jouets va supprimer 13 postes et fermer deux sites dans le cadre d’un plan social.
BC Partners 🇬🇧 : le fonds cherche à obtenir un prêt de 50M$ du fonds souverain saoudien PIF pour prendre le contrôle de LIV Golf, en faillite.
Crusoe 🇺🇸 : faute d’avoir trouvé suffisamment de clients, la société a cédé à Google son site de centre de données dans le Wyoming, où le groupe investira 17G$.
Autokiniton 🇺🇸 : l’équipementier automobile a abandonné un projet de renégociation et de prolongation d’un prêt à effet de levier de 1,1G$.
Microsoft 🇺🇸 : l’entreprise met fin à son accord de location de capacités de calcul en intelligence artificielle auprès d’Oracle.
Boeing 🇺🇸 : le constructeur aéronautique va supprimer environ 2 500 postes dans sa division d’avions commerciaux, faute de parvenir à augmenter sa production comme prévu.
PepsiCo 🇺🇸 : le groupe prévoit de supprimer environ 1 000 emplois en Amérique du Nord, confronté aux difficultés de son activité.
Qantas 🇦🇺 : la compagnie aérienne australienne va supprimer 850 postes dès mi-2027 et délocaliser certaines activités en Inde dans le cadre de sa transition vers l’intelligence artificielle.
LIV Golf 🇸🇦 : le circuit de golf soutenu par l’Arabie saoudite va cesser ses activités après l’échec d’un accord de financement avec BC Partners.

🇫🇷 France

Afibel 🇫🇷 : après un redressement judiciaire et la suppression de 97 postes, l’enseigne de mode pour seniors a été placée en liquidation judiciaire par le tribunal de Lille Métropole.

⏰ Et pour quelques minutes de plus…

🇫🇷 La Ferme des Animaux. Orang-outang star, cloporte ignoré : la hiérarchie humaine s’invite jusque dans la protection des espèces, entre mascottes choyées et bestioles sacrifiées. (Libé)
🇩🇪 Murphy’s Law. Deux cadres est-allemands ont, par une annonce maladroite lors d’une conférence presse, précipité la chute du mur Berlin sans l’avoir prémédité. Quand la bureaucratie fait l’Histoire par accident. (Washington Post)
🇭🇺 Dossiers sensibles. Le gouvernement Magyar déverrouille des milliers de documents de la police secrète, exposant enfin les secrets enfouis du régime communiste sous les yeux des Hongrois. (Le Temps)
🇺🇸 Sauvé des eaux. Un pianiste de croisière a passé 9h à flotter au large de la Californie avant d’être secouru par deux pêcheurs. Son plus long solo, sans rappel. (Le Figaro)
🇰🇷 La main sur le volant. Hyundai 🇰🇷 façonne Ulsan à son image : usines, logements, services, tout roule pour le chaebol qui emploie plus de la moitié de la ville. (Les Echos)

🇨🇭 Schweiz

🇨🇭 L’œil du maître. Après quinze ans à Aix, la collection Jean Planque débarque à Vevey : 250 œuvres majeures rejoignent le Musée Jenisch, confirmant l’instinct infaillible du collectionneur. (Le Monde)

🇫🇷 France

🇫🇷 Ticket d’or. Au Crédit municipal de Lille, les files s’allongent : bijoux de famille contre billets, la crise transforme la salle d’attente en salle des ventes improvisée. (Le Monde)

Bon matin Belgique ! 🇧🇪

Quant au reste de l’actu, je te fais ça en bref.

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🗞️ À la une

🇫🇷 Glace et châtiment. Selon le gouvernement français, des hackers liés aux Gardiens de la Révolution iranienne ont saboté les congélateurs de Coopérative U, Intermarché et consorts : résultat, surgelés fondus et enquête judiciaire en prime. (BBC)
🇫🇷 Paris Match. Emmanuel Macron fait signer un « appel de Paris » sur la sécurité de l’IA à huit pays et aux patrons d’OpenAI, Anthropic et Mistral AI : premiers engagements collectifs pour encadrer les risques, la transparence fait son coming-out place Beauvau. (Le Monde)
🇬🇷 Odyssée sans retour. Vingt migrants ont été retrouvés morts sur deux embarcations au large de la Crète, nouvelle tragédie sur la route de l’exil vers l’UE, malgré les secours et les vents déchaînés. (France Info)
🇭🇺 Frère Jacques. Aron Orban, frère de Viktor, a été interpellé pour soupçons de trafic d’êtres humains. Peter Magyar, nouveau Premier ministre, orchestre la grande lessive anti-Orban. (Le Figaro)
🇪🇺 La Guerre des Nerves. Selon un rapport européen, Moscou a exploité les violences d’octobre en France pour diffuser intox et vidéos truquées, tout en accusant le gouvernement de laxisme et d’autoritarisme. La manipulation, sport de combat. (Boursier)
🇬🇧 La chasse d’eau. Sur 23 500 descentes menées par l’agence de Shabana Mahmood, 66% n’aboutissent à rien et 74% se font sans mandat. Les filets sont larges, mais le panier reste vide. (The Guardian)
🇷🇺 La vérité hackée. Grâce à un piratage massif, le bilan officiel des morts russes en Ukraine (près de 400K) sort enfin des tiroirs verrouillés de Moscou. (Le Monde)
🇺🇸 House of Cards. Donald Trump et Marco Rubio volent au secours de Pete Hegseth, visé par une procédure de destitution lancée par Thomas Massie sur fond d’opérations militaires en Iran. Le secrétaire à la Défense dénonce une cabale politique et refuse de quitter le navire. (Bloomberg)
🇺🇸 La Guerre des Étoiles Filantes. Trump promet qu’aucune nouvelle frappe contre l’Iran n’est prévue, tout en se disant « prêt à tout » si la situation dégénère. Le show de la désescalade continue à la Maison Blanche, sous l’œil sceptique de Téhéran. (BBC)
🇺🇸 Flood Fiction. L’équipe de Trump, d’habitude alignée sur Israël, critique publiquement la gestion de l’aide à Gaza, où tentes et abris précaires sont noyés sous les eaux. L’humanitaire ne fait plus diversion. (Financial Times)
🇹🇷 À la hauteur du défi. La COP31 s’ouvre sur un appel musclé d’Antonio Guterres pour que les États sortent du charbon et sortent le chéquier. Le compte à rebours climatique continue. (Le Monde)
🇦🇪 Retour vers le Futur. Après neuf mois d’arrêt, les négociations pour la paix en Ukraine reprennent à Abou Dhabi, avec la Maison Blanche qui tente de relancer le dialogue en élargissant le débat à la sécurité européenne. La diplomatie version Trump se rêve en blockbuster. (New York Times)

🏦 Économie

🇧🇪 La cour des miracles. Sur le banc des accusés à Paris, Henri de Croÿ raconte sa bascule dans la fraude fiscale, entre revanche sur la société et gymnastique offshore à 54M€. (Le Figaro)
🇩🇪 Balance fragile. Malgré un rebond surprise des ventes à l’étranger, l’Allemagne voit son excédent commercial s’effriter : les importations accélèrent et la croissance attendra. Le miracle export, c’est plus ce que c’était. (Wall Street Journal)
🇪🇺 Eurostar Academy. La France hésite à soutenir le candidat espagnol face au Néerlandais Klaas Knot pour succéder à Christine Lagarde à la BCE : ambiance casting serré sur fond de tractations européennes. (Le Monde)
🇪🇺 Qui veut gagner des millions ? Le Luxembourg caracole en tête des salaires européens avec 7 134€ mensuels, pendant que la France joue les figurants à la 9e place avec 3 728€, juste assez pour rester dans la moyenne haute. (Le Parisien)
🇬🇧 Le Juste Milieu. Pour Alex Depledge, le Trésor confond allègrement start-up, PME et scale-up, et freine toute ouverture à l’innovation. Résultat : les contrats tech filent aux géants américains, et la croissance locale piétine. (Financial Times)
🇺🇸 Billion Dollar Baby. Les électeurs californiens ont rejeté la taxe exceptionnelle sur les milliardaires, privant l’État de 100G$ pour la santé et offrant un répit doré à Zuckerberg, Brin et consorts. (BBC)
🇨🇳 Cash Express. La Chine franchit déjà les 1 000G$ d’excédent commercial en octobre, portée par des exportations qui carburent, pendant que la demande intérieure fait grise mine. (Le Figaro)
🇸🇬 Goldfinger. Singapour veut séduire les banques centrales en ouvrant ses propres coffres à lingots : 500 tonnes de capacité, et la promesse d’un refuge à l’abri des tempêtes géopolitiques. (Bloomberg)
🇦🇺 Les Experts Sydney. Après une série de piratages signés OpenAI, Canberra sort le grand jeu : régulateur dédié, audits obligatoires et devoir d’alerte pour tous les acteurs de l’intelligence artificielle. (Le Temps)

🏢 Brick & mortar

🇧🇪 Kots Story. Le loyer moyen d’un kot étudiant en Belgique franchit pour la première fois la barre des 600€, en hausse de 1,7% cette année. À Kortrijk, c’est soldes inversées : les prix baissent à contre-courant. (De Tijd)
🇳🇴 Frozen Cloud. La Norvège rejoint le Danemark et la Finlande pour freiner l’implantation des data centers, imposant des restrictions et des exigences énergétiques inédites aux géants de l’IA. L’eldorado numérique du Nord ferme le robinet. (Le Monde)

🔗 Sur les chaînes

🇺🇸 Monopoly digital. Après un trimestre record et le rachat de River One, Securitize 🇺🇸 grimpe de 10% hors séance : la tokenisation passe à la vitesse supérieure, sans passer par la case banque. (CNBC)

💱 À la cote

🇧🇪 Peak Performance. Dopé par la dernière opération d’Argenx 🇧🇪, le Bel20 reprend sa course record, histoire de rappeler que la biotech belge joue désormais en ligue mondiale. (De Tijd)
🇳🇱 Clonage à la chaîne. Land Rover obtient une perquisition au siège européen de BYD 🇨🇳 aux Pays-Bas, soupçonné de copier le Defender avec son modèle Ti7. La guerre des 4x4 passe à la vitesse judiciaire. (De Tijd)
🇪🇺 Border Games. L’UE poursuit le trio Atos 🇫🇷, IBM 🇧🇪 et Leonardo 🇮🇹 après des années de bugs et de délais sur le système EES, censé fliquer les entrées, mais surtout champion du retard. (Boursier)
🇪🇺 L’Europe contre-attaque. Avec 300M$ en poche, Onodrim part en chasse des pépites industrielles pour doper la défense du continent. Les géants assoupis sont sommés de passer à l’action, façon Star Wars made in Rotterdam. (Financial Times)
🇺🇸 Crude Awakening. Les cours du pétrole plongent à leur plus bas depuis 10 semaines après que Trump a jugé « très improbable » de relancer des frappes contre l’Iran : Brent à 92,80$, traders en mode zen… pour l’instant. (Financial Times)
🇺🇸 Coupé-décalé. Le studio Skydance 🇺🇸 prépare 6G$ de coupes budgétaires, prêt à trancher dans le vif pour rester maître du scénario financier. (CNBC)
🇺🇸 Scandale à la carte. Le patron de Nvidia 🇺🇸 Jensen Huang avait recruté une agence experte en crises sexuelles un an avant d’avouer sa liaison avec une ex-cadre soupçonnée d’espionnage pour la Chine. Timing de crise ou simple prévoyance ? (TechCrunch)
🇺🇸 Arrêt sur image. Après avoir avalé SpotHero, Uber 🇺🇸 propose désormais de réserver et payer sa place de parking directement dans l’app, histoire d’installer ses futurs taxis autonomes… et ses clients. (TechCrunch)
🇺🇸 Tempête sous le cloud. Les neoclouds comme CoreWeave 🇺🇸 et Nebius 🇺🇸 voient leurs valorisations s’effondrer, étranglées par le coût du crédit et la défiance des marchés. Les promesses de l’IA, elles, restent en mode brouillard. (CNBC)
🇻🇪 Liaisons dangereuses. Exxon Mobil 🇺🇸 flirte à nouveau avec Caracas, profitant de la guerre Iran-USA pour relancer ses ambitions pétrolières, mais sans rien signer d’irréversible pour l’instant. (New York Times)
🇯🇵 Tokyo Drift. L'action SoftBank Group 🇯🇵 bondit de 11% alors que les techs asiatiques surfent sur le rebond de Wall Street et la chute du pétrole : ambiance rallye sur les indices. (CNBC)
🇯🇵 Son et lumière. Masayoshi Son a misé gros sur l’IA, mais le retour sur Terre est brutal : SoftBank 🇯🇵 encaisse une dégringolade boursière, des actifs plombés et des investisseurs à l’affût du prochain crash. (Financial Times)

🛎️ Les Bigdils (M&A)

Argenx 🇧🇪 acquiert Unnatural Products 🇺🇸 dans le cadre d’une transaction pouvant atteindre 1,15G$.
Les familles Cracco et Bonamie 🇧🇪 ouvrent le capital de Boemm 🇧🇪 à deux autres familles.
Crédit Agricole 🇫🇷 propose de fusionner ses activités italiennes avec Banco BPM 🇮🇹, avec une prime de 20% et un dividende exceptionnel de 1G€.
Alcatel Submarine Networks 🇫🇷 acquiert Ship as a Service 🇫🇷, spécialisée dans l’exploration, l’inspection et la surveillance d’infrastructures sous-marines critiques.
L’État allemand 🇩🇪 prend une participation de 50% dans KNDS 🇫🇷🇩🇪 pour 7,3G$, réduisant les chances d’une introduction en Bourse.
ACS 🇪🇸 n’envisage ni de lancer une offre publique sur sa filiale cotée Hochtief 🇩🇪, ni de vendre Turner Construction 🇺🇸.
Acesur 🇪🇸 et Dcoop 🇪🇸 rachètent Deoleo 🇪🇸 auprès de CVC 🇱🇺 pour une valeur d’entreprise de 586M$.
Grupo Solitium 🇪🇸, filiale de Koesio 🇫🇷, devient actionnaire majoritaire de Multimac 🇵🇹, dont il acquiert 51% du capital.
ATP 🇩🇰, USS Investment Management 🇬🇧 et Guotong Romeo 🇨🇳 étudient la cession de leur participation dans Redexis 🇪🇸, valorisée à plus de 1G$.
Schroders 🇬🇧 envisage de céder Wisteria Mall 🇸🇬 à Singapour pour environ 172M$.
Permira 🇬🇧 acquiert une participation majoritaire dans Flint Group 🇬🇧 auprès de General Atlantic 🇺🇸 pour 1,5G$, dans le secteur du chauffage, de la ventilation et de la climatisation.
Les activistes TOMS Capital Management 🇺🇸 et Kimmeridge Energy Management 🇺🇸 continuent de faire pression sur Devon Energy 🇺🇸, valorisé à 42G$, pour qu’il se vende après l’examen de cessions d’actifs.
Silver Lake 🇺🇸 et le PIF 🇸🇦 ont discuté du rachat avec effet de levier de Unity 🇺🇸 sur la base d’une valorisation de 25G$.
Extreme Networks 🇺🇸 explore sa mise en vente après avoir reçu des marques d’intérêt. L’entreprise est valorisée à 3G$.
Un groupe dirigé par la famille Moelis 🇺🇸 prend une participation minoritaire dans Gotham FC 🇺🇸 pour 100M$, sur la base d’une valorisation de 350M$.
Liberty Media 🇺🇸 acquiert auprès de John Malone 🇺🇸 ses actions à droit de vote renforcé.
Shield AI 🇺🇸 va acquérir Echodyne 🇺🇸 pour 5,3G$ et lever 2,5G$, dont 1G$ lors d’un tour de série H valorisant l’entreprise à 28,8G$.
DTE Energy 🇺🇸 cède DTE Vantage 🇺🇸 pour 3G$.
Wendy’s 🇺🇸 rejette une offre de rachat de 1,4G$ de Trian Fund Management 🇺🇸 et adopte un dispositif anti-OPA.
The New York Times 🇺🇸 est en négociations exclusives pour acquérir Letterboxd 🇳🇿 pour 330M$.
General Mills 🇺🇸 envisage de céder sa marque de glaces Häagen-Dazs 🇺🇸 hors d’Amérique du Nord.
NextEra Energy 🇺🇸 pourrait échouer à racheter Dominion Energy 🇺🇸, face à l’opposition des autorités et des consommateurs de Virginie. La décision de la Commission des sociétés de l’État est attendue en janvier.
Morgan Stanley 🇺🇸 acquiert Vinyl Equity 🇺🇸, plateforme numérique d’agent de transfert et de tenue de registres actionnarials.
Securitize 🇺🇸 va acquérir River One 🇺🇸, une plateforme de financement adossé à des actifs destinée aux investisseurs institutionnels.
Royal Bank of Canada 🇨🇦 acquiert Yarra Capital Management 🇦🇺, société australienne de gestion d’actifs.
Mitsui Chemicals 🇯🇵 et Development Bank of Japan 🇯🇵 acquièrent JSR 🇯🇵 auprès de JIC Capital 🇯🇵 pour 8,8G$. La cible fabrique des matériaux pour semi-conducteurs.
SoftBank 🇯🇵 et ABB 🇨🇭 étudient la cession de l’activité chinoise d’ABB 🇨🇭, valorisée entre 2 et 3G$, après le blocage par Pékin du projet d’acquisition d’ABB 🇨🇭 pour 5,4G$.
Adani Ports and Special Economic Zone 🇮🇳 va acquérir Evos 🇳🇱 auprès d’Igneo Infrastructure Partners 🇦🇺 pour 2,9G$ dette comprise.
QatarEnergy 🇶🇦 acquiert une participation de 25% dans le permis pétrolier offshore PEL 82, détenu par Chevron 🇺🇸 au large de la Namibie 🇳🇦.

🧳 Non coté & VC

🇫🇷 Le Festin des Loseurs. Aux Trois Présidents, la table de Drahi, passe sous pavillon Berrebi pour 1€ symbolique, après un CV chargé en scandales et un bilan aussi digeste qu’un soufflé raté. (L'Informé)
🇳🇱 Couché, panier ! APG, premier gestionnaire de pensions des Pays-Bas, range le stock-picking au placard : 40 emplois envolés, la gestion passive fait son nid. (De Tijd)
🇺🇸 Claude et Net. Anthropic 🇺🇸 dégaine des versions plus rapides et moins chères de son IA Claude, histoire d’appâter Wall Street avant une introduction en bourse XXL. (De Tijd)
🇺🇸 Ctrl+Alt+Vente. Panique sur la touche “sell” : les hedge funds américains se débarrassent massivement des valeurs technologiques, inquiets d’un possible coup de frein réglementaire sur l’IA. Les écrans affichent tout rouge. (Bloomberg)
🇦🇺 Prêteurs sur gages. Le régulateur australien enquête sur Bathla Group, promoteur insolvable, alors que les dérives du crédit privé à 250G$ n’en finissent plus de s’étaler. (Bloomberg)

Les levées de fonds

OpenAI 🇺🇸 (IA) : 11G$ (Coatue, T. Rowe Price, SoftBank, Sequoia, Founders Fund, a16z) - Valo : 1.25T$
Monzo Bank 🇬🇧 (Fintech) : montant non communiqué - Valo : 10G$
Zipline 🇺🇸 (Mobilité) : 1.5G$ (Paradigm, WCM Investment Management, Layer Global) - Valo : 21.5G$
Onodrim Industries 🇳🇱 (Défense) : 300M$ (Lux Capital, General Catalyst, Lakestar, Altimeter, Strike Capital, 137 Ventures, 8090, Expeditions) - Valo : 1.3G$
Harbinger 🇺🇸 (Mobilité) : 240M$ (Tiger Global, Capricorn, Ridgeline)
Nominal 🇺🇸 (Logiciels industriels) : 240M$ (Lightspeed Venture Partners, Insight Partners, Lux Capital, Sequoia Capital, Lockheed Martin Ventures) - Valo : 3G$
Sand.ai 🇺🇸 (IA vidéo) : 200M$ (Cornerstone Capital, Wangsu Science & Technology) - Valo : 1G$
EOS-X Space 🇪🇸 (Tourisme spatial) : 120M$ (Global Emerging Markets) - Valo : 1.2G$
Ocient 🇺🇸 (IA) : 100M$ (BOKA Capital)
Delix Therapeutics 🇺🇸 (Santé) : 100M$ (Johnson & Johnson Innovation JJDC, Dementia Discovery Fund, RA Capital, UC Investments, Artis Ventures, OMX Ventures, Dolby Family Ventures, Bail Capital, Adage Capital Management, Hamilton Square Partners Management, Vestal Point Capital, YK Bioventures)
Project Omega 🇺🇸 (Nucléaire) : 80M$ (B Capital, noa VC, 645 Ventures, Starship Ventures, Mantis Ventures, Decisive Point, Virta Ventures, Pace Ventures, Essential Capital, Washington Harbour Partners)
Kalepa 🇺🇸 (Assurtech) : 75M$ (Updata Partners) - Valo : 470M$
Optics11 🇳🇱 (Défense) : 50M€ (SET Ventures, FORWARD.one, Value Creation Capital, JOIN Capital)
Humble Robotics 🇺🇸 (Robotique) : 51M$ (Obvious Ventures)
Tenspresso 🇺🇸 (Semi-conducteurs) : 50M$ (Striker Venture Partners) - Valo : 500M$
Beacon Holdings 🇺🇸 (Logiciels) : 50M$ (CPPIB)
Coframe 🇺🇸 (IA) : 35M$ (Khosla Ventures, Hanabi Capital, Nat Friedman, Antler)
Vaeridion 🇩🇪 (Mobilité) : 30M€ (Shift Invest, Invest-NL, World Fund, Project A, Vsquared Ventures, Alexander Rittweger)
Spines 🇮🇱 (Édition) : 29M$ (Zeev Ventures, Aleph, NordStar, M-Fund, LionTree, Dan Senor) - Valo : N.C.
Numica 🇺🇸 (Fintech) : 21M$ (Roosh X, Flashpoint Capital)
geniosAI 🇺🇸 (IA) : 19.1M$ (FactSet, Zoom, General Catalyst)
Uranium Digital 🇺🇸 (Matières premières) : 16.5M$ (Blockchain Capital)
Betski 🇺🇸 (Jeux en ligne) : 15M$ (Nimbus Capital)
Sanyou Bio 🇨🇳 (Santé) : près de 100M¥ (Zero2IPO Industry Investment, géré par Zero2IPO Group)
BanTu Technology 🇨🇳 (IA) : 10M$ (Lenovo Venture Capital, IDG Capital)
Physicl 🇺🇸 (IA) : 10M$ (Inovia Capital)
Atmospheric AI 🇺🇸 (Logistique) : 10M$ (DBL Partners)
MOVIN 🇰🇷 (IA) : 10Md₩ (IMM Investment, Industrial Bank of Korea, Voyager Ventures, Atinum Investment, NAVER D2SF, Schmidt)
Takenos 🇦🇷 (Fintech) : 7M$ (North Island Ventures, Road Capital Management)
Blackletter 🇺🇸 (Juridique) : 6M$ (Lerer Hippeau, Seven Stars, Maple VC, Garage Capital, Ripple Ventures, Aidan Gomez, Ivan Zhang, Nick Frosst, Jae Lee, Sara Hooker)
Astral 🇺🇸 (Edtech) : 5.5M$ (MapleVC, Stand Together Ventures Lab, Conversion Capital, Original Capital)
Vessel 🇺🇸 (Santé) : 5M$ (HG Ventures, Flex Capital, Ford Street Ventures, I2BF Global Ventures)
Ridero 🇺🇸 (Fintech) : 2.7M$ (RiverPark Ventures, NY Ventures, Green Egg Ventures, Blackpoint Capital, Potamkin Ventures)
Memora 🇩🇰 (Proptech) : 1.7M€ (True Collective VC)
Crowd Threat 🇬🇧 (Cybersécurité) : 1M£ (Mercia Ventures, PXN Ventures)

Du côté des fonds

Walleye Capital 🇺🇸 : 17G$ (réduction d'activité et restitution de capital)
Ardian 🇫🇷 : 1G€ (plateforme dédiée aux semi-conducteurs, en levée)
Aldaron 🇺🇸 : 951M$ (fonds I de private equity de transformation, clôturé)
Altamont Capital Partners 🇺🇸 : 750M$ (5e fonds de private equity small/mid-cap, en levée)
Sagard PE 🇨🇦 : 580M$ (3e fonds de fonds sur les marchés privés)
Yosemite 🇺🇸 : 350M$ (2e fonds de capital-risque dédié à l’oncologie, levé)

🔔IPO

Warehouses De Pauw 🇧🇪 (Immobilier) : fait son entrée par cotation directe sur Euronext Paris.
Airbus 🇫🇷 (Aéronautique) : lance un programme de rachat d’actions pouvant atteindre 5G€, dont une première tranche de 800M€ d’ici au 23 décembre 2026.
Uniper 🇩🇪 (Énergie) : l’Allemagne envisage son introduction en Bourse.
Giorgio Armani 🇮🇹 (Mode) : les héritiers privilégient une introduction en bourse à une vente.
WB Electronics 🇵🇱 (Drones) : prépare une IPO avec une valorisation de 8G$.
BP 🇬🇧 (Énergie) : cède 5% d’Aker pour 1,05G$.
Frasers Group 🇬🇧 (Distribution) : rachètera pour 135M$ d’actions à son fondateur Mike Ashley.
vVardis 🇨🇭 (Medtech) : vise 230M$ dans une IPO américaine, pour une valorisation de 4,4G$.
Anthropic 🇺🇸 (IA) : poussée vers une IPO à une valorisation de 1,25T$.
Qualcomm 🇺🇸 (Semi-conducteurs) : Alphabet a acquis une participation de 550M$.
Wonder Group 🇺🇸 (Restauration) : dépose confidentiellement un projet d’IPO, après une valorisation de 10G$ en juillet.
General Motors 🇺🇸 (Automobile) : transfère sa cotation du NYSE vers le Nasdaq le 17 novembre.
Logisteed Holdings 🇯🇵 (Logistique) : prépare une IPO au Japon pouvant atteindre 4G$.
NOTA 🇯🇵 (Immobilier) : prévoit de lever 150M$ lors de son IPO au Japon.
Ascendas Firstspace 🇮🇳 (Immobilier) : envisage de lever 500M$ lors d’une IPO en Inde.

🧳Dette

Apple 🇺🇸 : levée de 7,5G$ via une émission obligataire investment grade.
Option Care Health 🇺🇸 : financement de 3,1G$ mené par Goldman Sachs, Bank of America et Barclays pour son acquisition par CD&R et McKesson pour 5,8G$.
Alphabet 🇺🇸 : prévoit une deuxième émission d’obligations prépayées liées à l’énergie de 1,5G$ cette année.
Vantage Data Centers 🇺🇸 : un vendeur cherche à céder 500M$ de prêts liés à Vantage et CyrusOne.
China Water Environment Group 🇨🇳 : cherche à restructurer 410M$ de prêts offshore.
Chine 🇨🇳 : émission inaugurale de 4 Md¥ (599M$) d’obligations vertes au Canada, sursouscrite 13,5 fois.
Haoyang Data Center 1 🇹🇭 : obtient un prêt de 590M$ pour financer un centre de données en Thaïlande.
Indonésie 🇮🇩 : émission de 3G$ d’obligations en dollars, la première depuis ses tensions avec MSCI.

❌ Plantage

Smoby 🇫🇷 : le fabricant de jouets va supprimer 13 postes et fermer deux sites dans le cadre d’un plan social.
BC Partners 🇬🇧 : le fonds cherche à obtenir un prêt de 50M$ du fonds souverain saoudien PIF pour prendre le contrôle de LIV Golf, en faillite.
Crusoe 🇺🇸 : faute d’avoir trouvé suffisamment de clients, la société a cédé à Google son site de centre de données dans le Wyoming, où le groupe investira 17G$.
Autokiniton 🇺🇸 : l’équipementier automobile a abandonné un projet de renégociation et de prolongation d’un prêt à effet de levier de 1,1G$.
Microsoft 🇺🇸 : l’entreprise met fin à son accord de location de capacités de calcul en intelligence artificielle auprès d’Oracle.
Boeing 🇺🇸 : le constructeur aéronautique va supprimer environ 2 500 postes dans sa division d’avions commerciaux, faute de parvenir à augmenter sa production comme prévu.
PepsiCo 🇺🇸 : le groupe prévoit de supprimer environ 1 000 emplois en Amérique du Nord, confronté aux difficultés de son activité.
Qantas 🇦🇺 : la compagnie aérienne australienne va supprimer 850 postes dès mi-2027 et délocaliser certaines activités en Inde dans le cadre de sa transition vers l’intelligence artificielle.
LIV Golf 🇸🇦 : le circuit de golf soutenu par l’Arabie saoudite va cesser ses activités après l’échec d’un accord de financement avec BC Partners.

⏰ Et pour quelques minutes de plus…

🇫🇷 La Ferme des Animaux. Orang-outang star, cloporte ignoré : la hiérarchie humaine s’invite jusque dans la protection des espèces, entre mascottes choyées et bestioles sacrifiées. (Libé)
🇩🇪 Murphy’s Law. Deux cadres est-allemands ont, par une annonce maladroite lors d’une conférence presse, précipité la chute du mur Berlin sans l’avoir prémédité. Quand la bureaucratie fait l’Histoire par accident. (Washington Post)
🇭🇺 Dossiers sensibles. Le gouvernement Magyar déverrouille des milliers de documents de la police secrète, exposant enfin les secrets enfouis du régime communiste sous les yeux des Hongrois. (Le Temps)
🇺🇸 Sauvé des eaux. Un pianiste de croisière a passé 9h à flotter au large de la Californie avant d’être secouru par deux pêcheurs. Son plus long solo, sans rappel. (Le Figaro)
🇰🇷 La main sur le volant. Hyundai 🇰🇷 façonne Ulsan à son image : usines, logements, services, tout roule pour le chaebol qui emploie plus de la moitié de la ville. (Les Echos)

Bon matin Suisse ! 🇨🇭

Quant au reste de l’actu, je te fais ça en bref.

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🗞️ À la une

🇫🇷 Glace et châtiment. Selon le gouvernement français, des hackers liés aux Gardiens de la Révolution iranienne ont saboté les congélateurs de Coopérative U, Intermarché et consorts : résultat, surgelés fondus et enquête judiciaire en prime. (BBC)
🇫🇷 Paris Match. Emmanuel Macron fait signer un « appel de Paris » sur la sécurité de l’IA à huit pays et aux patrons d’OpenAI, Anthropic et Mistral AI : premiers engagements collectifs pour encadrer les risques, la transparence fait son coming-out place Beauvau. (Le Monde)
🇬🇷 Odyssée sans retour. Vingt migrants ont été retrouvés morts sur deux embarcations au large de la Crète, nouvelle tragédie sur la route de l’exil vers l’UE, malgré les secours et les vents déchaînés. (France Info)
🇭🇺 Frère Jacques. Aron Orban, frère de Viktor, a été interpellé pour soupçons de trafic d’êtres humains. Peter Magyar, nouveau Premier ministre, orchestre la grande lessive anti-Orban. (Le Figaro)
🇪🇺 La Guerre des Nerves. Selon un rapport européen, Moscou a exploité les violences d’octobre en France pour diffuser intox et vidéos truquées, tout en accusant le gouvernement de laxisme et d’autoritarisme. La manipulation, sport de combat. (Boursier)
🇬🇧 La chasse d’eau. Sur 23 500 descentes menées par l’agence de Shabana Mahmood, 66% n’aboutissent à rien et 74% se font sans mandat. Les filets sont larges, mais le panier reste vide. (The Guardian)
🇷🇺 La vérité hackée. Grâce à un piratage massif, le bilan officiel des morts russes en Ukraine (près de 400K) sort enfin des tiroirs verrouillés de Moscou. (Le Monde)
🇺🇸 House of Cards. Donald Trump et Marco Rubio volent au secours de Pete Hegseth, visé par une procédure de destitution lancée par Thomas Massie sur fond d’opérations militaires en Iran. Le secrétaire à la Défense dénonce une cabale politique et refuse de quitter le navire. (Bloomberg)
🇺🇸 La Guerre des Étoiles Filantes. Trump promet qu’aucune nouvelle frappe contre l’Iran n’est prévue, tout en se disant « prêt à tout » si la situation dégénère. Le show de la désescalade continue à la Maison Blanche, sous l’œil sceptique de Téhéran. (BBC)
🇺🇸 Flood Fiction. L’équipe de Trump, d’habitude alignée sur Israël, critique publiquement la gestion de l’aide à Gaza, où tentes et abris précaires sont noyés sous les eaux. L’humanitaire ne fait plus diversion. (Financial Times)
🇹🇷 À la hauteur du défi. La COP31 s’ouvre sur un appel musclé d’Antonio Guterres pour que les États sortent du charbon et sortent le chéquier. Le compte à rebours climatique continue. (Le Monde)
🇦🇪 Retour vers le Futur. Après neuf mois d’arrêt, les négociations pour la paix en Ukraine reprennent à Abou Dhabi, avec la Maison Blanche qui tente de relancer le dialogue en élargissant le débat à la sécurité européenne. La diplomatie version Trump se rêve en blockbuster. (New York Times)

🏦 Économie

🇩🇪 Balance fragile. Malgré un rebond surprise des ventes à l’étranger, l’Allemagne voit son excédent commercial s’effriter : les importations accélèrent et la croissance attendra. Le miracle export, c’est plus ce que c’était. (Wall Street Journal)
🇧🇪 La cour des miracles. Sur le banc des accusés à Paris, Henri de Croÿ raconte sa bascule dans la fraude fiscale, entre revanche sur la société et gymnastique offshore à 54M€. (Le Figaro)
🇪🇺 Eurostar Academy. La France hésite à soutenir le candidat espagnol face au Néerlandais Klaas Knot pour succéder à Christine Lagarde à la BCE : ambiance casting serré sur fond de tractations européennes. (Le Monde)
🇪🇺 Qui veut gagner des millions ? Le Luxembourg caracole en tête des salaires européens avec 7 134€ mensuels, pendant que la France joue les figurants à la 9e place avec 3 728€, juste assez pour rester dans la moyenne haute. (Le Parisien)
🇬🇧 Le Juste Milieu. Pour Alex Depledge, le Trésor confond allègrement start-up, PME et scale-up, et freine toute ouverture à l’innovation. Résultat : les contrats tech filent aux géants américains, et la croissance locale piétine. (Financial Times)
🇺🇸 Billion Dollar Baby. Les électeurs californiens ont rejeté la taxe exceptionnelle sur les milliardaires, privant l’État de 100G$ pour la santé et offrant un répit doré à Zuckerberg, Brin et consorts. (BBC)
🇨🇳 Cash Express. La Chine franchit déjà les 1 000G$ d’excédent commercial en octobre, portée par des exportations qui carburent, pendant que la demande intérieure fait grise mine. (Le Figaro)
🇸🇬 Goldfinger. Singapour veut séduire les banques centrales en ouvrant ses propres coffres à lingots : 500 tonnes de capacité, et la promesse d’un refuge à l’abri des tempêtes géopolitiques. (Bloomberg)
🇦🇺 Les Experts Sydney. Après une série de piratages signés OpenAI, Canberra sort le grand jeu : régulateur dédié, audits obligatoires et devoir d’alerte pour tous les acteurs de l’intelligence artificielle. (Le Temps)

🏢 Brick & mortar

🇳🇴 Frozen Cloud. La Norvège rejoint le Danemark et la Finlande pour freiner l’implantation des data centers, imposant des restrictions et des exigences énergétiques inédites aux géants de l’IA. L’eldorado numérique du Nord ferme le robinet. (Le Monde)

🔗 Sur les chaînes

🇺🇸 Monopoly digital. Après un trimestre record et le rachat de River One, Securitize 🇺🇸 grimpe de 10% hors séance : la tokenisation passe à la vitesse supérieure, sans passer par la case banque. (CNBC)

💱 À la cote

🇳🇱 Clonage à la chaîne. Land Rover obtient une perquisition au siège européen de BYD 🇨🇳 aux Pays-Bas, soupçonné de copier le Defender avec son modèle Ti7. La guerre des 4x4 passe à la vitesse judiciaire. (De Tijd)
🇪🇺 Border Games. L’UE poursuit le trio Atos 🇫🇷, IBM 🇧🇪 et Leonardo 🇮🇹 après des années de bugs et de délais sur le système EES, censé fliquer les entrées, mais surtout champion du retard. (Boursier)
🇪🇺 L’Europe contre-attaque. Avec 300M$ en poche, Onodrim part en chasse des pépites industrielles pour doper la défense du continent. Les géants assoupis sont sommés de passer à l’action, façon Star Wars made in Rotterdam. (Financial Times)
🇺🇸 Crude Awakening. Les cours du pétrole plongent à leur plus bas depuis 10 semaines après que Trump a jugé « très improbable » de relancer des frappes contre l’Iran : Brent à 92,80$, traders en mode zen… pour l’instant. (Financial Times)
🇺🇸 Coupé-décalé. Le studio Skydance 🇺🇸 prépare 6G$ de coupes budgétaires, prêt à trancher dans le vif pour rester maître du scénario financier. (CNBC)
🇺🇸 Scandale à la carte. Le patron de Nvidia 🇺🇸 Jensen Huang avait recruté une agence experte en crises sexuelles un an avant d’avouer sa liaison avec une ex-cadre soupçonnée d’espionnage pour la Chine. Timing de crise ou simple prévoyance ? (TechCrunch)
🇺🇸 Arrêt sur image. Après avoir avalé SpotHero, Uber 🇺🇸 propose désormais de réserver et payer sa place de parking directement dans l’app, histoire d’installer ses futurs taxis autonomes… et ses clients. (TechCrunch)
🇺🇸 Tempête sous le cloud. Les neoclouds comme CoreWeave 🇺🇸 et Nebius 🇺🇸 voient leurs valorisations s’effondrer, étranglées par le coût du crédit et la défiance des marchés. Les promesses de l’IA, elles, restent en mode brouillard. (CNBC)
🇻🇪 Liaisons dangereuses. Exxon Mobil 🇺🇸 flirte à nouveau avec Caracas, profitant de la guerre Iran-USA pour relancer ses ambitions pétrolières, mais sans rien signer d’irréversible pour l’instant. (New York Times)
🇯🇵 Tokyo Drift. L'action SoftBank Group 🇯🇵 bondit de 11% alors que les techs asiatiques surfent sur le rebond de Wall Street et la chute du pétrole : ambiance rallye sur les indices. (CNBC)
🇯🇵 Son et lumière. Masayoshi Son a misé gros sur l’IA, mais le retour sur Terre est brutal : SoftBank 🇯🇵 encaisse une dégringolade boursière, des actifs plombés et des investisseurs à l’affût du prochain crash. (Financial Times)

🛎️ Les Bigdils (M&A)

Crédit Agricole 🇫🇷 propose de fusionner ses activités italiennes avec Banco BPM 🇮🇹, avec une prime de 20% et un dividende exceptionnel de 1G€.
Alcatel Submarine Networks 🇫🇷 acquiert Ship as a Service 🇫🇷, spécialisée dans l’exploration, l’inspection et la surveillance d’infrastructures sous-marines critiques.
L’État allemand 🇩🇪 prend une participation de 50% dans KNDS 🇫🇷🇩🇪 pour 7,3G$, réduisant les chances d’une introduction en Bourse.
ACS 🇪🇸 n’envisage ni de lancer une offre publique sur sa filiale cotée Hochtief 🇩🇪, ni de vendre Turner Construction 🇺🇸.
Acesur 🇪🇸 et Dcoop 🇪🇸 rachètent Deoleo 🇪🇸 auprès de CVC 🇱🇺 pour une valeur d’entreprise de 586M$.
Grupo Solitium 🇪🇸, filiale de Koesio 🇫🇷, devient actionnaire majoritaire de Multimac 🇵🇹, dont il acquiert 51% du capital.
Argenx 🇧🇪 acquiert Unnatural Products 🇺🇸 dans le cadre d’une transaction pouvant atteindre 1,15G$.
Les familles Cracco et Bonamie 🇧🇪 ouvrent le capital de Boemm 🇧🇪 à deux autres familles.
ATP 🇩🇰, USS Investment Management 🇬🇧 et Guotong Romeo 🇨🇳 étudient la cession de leur participation dans Redexis 🇪🇸, valorisée à plus de 1G$.
Schroders 🇬🇧 envisage de céder Wisteria Mall 🇸🇬 à Singapour pour environ 172M$.
Permira 🇬🇧 acquiert une participation majoritaire dans Flint Group 🇬🇧 auprès de General Atlantic 🇺🇸 pour 1,5G$, dans le secteur du chauffage, de la ventilation et de la climatisation.
Les activistes TOMS Capital Management 🇺🇸 et Kimmeridge Energy Management 🇺🇸 continuent de faire pression sur Devon Energy 🇺🇸, valorisé à 42G$, pour qu’il se vende après l’examen de cessions d’actifs.
Silver Lake 🇺🇸 et le PIF 🇸🇦 ont discuté du rachat avec effet de levier de Unity 🇺🇸 sur la base d’une valorisation de 25G$.
Extreme Networks 🇺🇸 explore sa mise en vente après avoir reçu des marques d’intérêt. L’entreprise est valorisée à 3G$.
Un groupe dirigé par la famille Moelis 🇺🇸 prend une participation minoritaire dans Gotham FC 🇺🇸 pour 100M$, sur la base d’une valorisation de 350M$.
Liberty Media 🇺🇸 acquiert auprès de John Malone 🇺🇸 ses actions à droit de vote renforcé.
Shield AI 🇺🇸 va acquérir Echodyne 🇺🇸 pour 5,3G$ et lever 2,5G$, dont 1G$ lors d’un tour de série H valorisant l’entreprise à 28,8G$.
DTE Energy 🇺🇸 cède DTE Vantage 🇺🇸 pour 3G$.
Wendy’s 🇺🇸 rejette une offre de rachat de 1,4G$ de Trian Fund Management 🇺🇸 et adopte un dispositif anti-OPA.
The New York Times 🇺🇸 est en négociations exclusives pour acquérir Letterboxd 🇳🇿 pour 330M$.
General Mills 🇺🇸 envisage de céder sa marque de glaces Häagen-Dazs 🇺🇸 hors d’Amérique du Nord.
NextEra Energy 🇺🇸 pourrait échouer à racheter Dominion Energy 🇺🇸, face à l’opposition des autorités et des consommateurs de Virginie. La décision de la Commission des sociétés de l’État est attendue en janvier.
Morgan Stanley 🇺🇸 acquiert Vinyl Equity 🇺🇸, plateforme numérique d’agent de transfert et de tenue de registres actionnarials.
Securitize 🇺🇸 va acquérir River One 🇺🇸, une plateforme de financement adossé à des actifs destinée aux investisseurs institutionnels.
Royal Bank of Canada 🇨🇦 acquiert Yarra Capital Management 🇦🇺, société australienne de gestion d’actifs.
Mitsui Chemicals 🇯🇵 et Development Bank of Japan 🇯🇵 acquièrent JSR 🇯🇵 auprès de JIC Capital 🇯🇵 pour 8,8G$. La cible fabrique des matériaux pour semi-conducteurs.
SoftBank 🇯🇵 et ABB 🇨🇭 étudient la cession de l’activité chinoise d’ABB 🇨🇭, valorisée entre 2 et 3G$, après le blocage par Pékin du projet d’acquisition d’ABB 🇨🇭 pour 5,4G$.
Adani Ports and Special Economic Zone 🇮🇳 va acquérir Evos 🇳🇱 auprès d’Igneo Infrastructure Partners 🇦🇺 pour 2,9G$ dette comprise.
QatarEnergy 🇶🇦 acquiert une participation de 25% dans le permis pétrolier offshore PEL 82, détenu par Chevron 🇺🇸 au large de la Namibie 🇳🇦.

🧳 Non coté & VC

🇫🇷 Le Festin des Loseurs. Aux Trois Présidents, la table de Drahi, passe sous pavillon Berrebi pour 1€ symbolique, après un CV chargé en scandales et un bilan aussi digeste qu’un soufflé raté. (L'Informé)
🇺🇸 Claude et Net. Anthropic 🇺🇸 dégaine des versions plus rapides et moins chères de son IA Claude, histoire d’appâter Wall Street avant une introduction en bourse XXL. (De Tijd)
🇺🇸 Ctrl+Alt+Vente. Panique sur la touche “sell” : les hedge funds américains se débarrassent massivement des valeurs technologiques, inquiets d’un possible coup de frein réglementaire sur l’IA. Les écrans affichent tout rouge. (Bloomberg)
🇦🇺 Prêteurs sur gages. Le régulateur australien enquête sur Bathla Group, promoteur insolvable, alors que les dérives du crédit privé à 250G$ n’en finissent plus de s’étaler. (Bloomberg)

Les levées de fonds

OpenAI 🇺🇸 (IA) : 11G$ (Coatue, T. Rowe Price, SoftBank, Sequoia, Founders Fund, a16z) - Valo : 1.25T$
Monzo Bank 🇬🇧 (Fintech) : montant non communiqué - Valo : 10G$
Zipline 🇺🇸 (Mobilité) : 1.5G$ (Paradigm, WCM Investment Management, Layer Global) - Valo : 21.5G$
Onodrim Industries 🇳🇱 (Défense) : 300M$ (Lux Capital, General Catalyst, Lakestar, Altimeter, Strike Capital, 137 Ventures, 8090, Expeditions) - Valo : 1.3G$
Harbinger 🇺🇸 (Mobilité) : 240M$ (Tiger Global, Capricorn, Ridgeline)
Nominal 🇺🇸 (Logiciels industriels) : 240M$ (Lightspeed Venture Partners, Insight Partners, Lux Capital, Sequoia Capital, Lockheed Martin Ventures) - Valo : 3G$
Sand.ai 🇺🇸 (IA vidéo) : 200M$ (Cornerstone Capital, Wangsu Science & Technology) - Valo : 1G$
EOS-X Space 🇪🇸 (Tourisme spatial) : 120M$ (Global Emerging Markets) - Valo : 1.2G$
Ocient 🇺🇸 (IA) : 100M$ (BOKA Capital)
Delix Therapeutics 🇺🇸 (Santé) : 100M$ (Johnson & Johnson Innovation JJDC, Dementia Discovery Fund, RA Capital, UC Investments, Artis Ventures, OMX Ventures, Dolby Family Ventures, Bail Capital, Adage Capital Management, Hamilton Square Partners Management, Vestal Point Capital, YK Bioventures)
Project Omega 🇺🇸 (Nucléaire) : 80M$ (B Capital, noa VC, 645 Ventures, Starship Ventures, Mantis Ventures, Decisive Point, Virta Ventures, Pace Ventures, Essential Capital, Washington Harbour Partners)
Kalepa 🇺🇸 (Assurtech) : 75M$ (Updata Partners) - Valo : 470M$
Optics11 🇳🇱 (Défense) : 50M€ (SET Ventures, FORWARD.one, Value Creation Capital, JOIN Capital)
Humble Robotics 🇺🇸 (Robotique) : 51M$ (Obvious Ventures)
Tenspresso 🇺🇸 (Semi-conducteurs) : 50M$ (Striker Venture Partners) - Valo : 500M$
Beacon Holdings 🇺🇸 (Logiciels) : 50M$ (CPPIB)
Coframe 🇺🇸 (IA) : 35M$ (Khosla Ventures, Hanabi Capital, Nat Friedman, Antler)
Vaeridion 🇩🇪 (Mobilité) : 30M€ (Shift Invest, Invest-NL, World Fund, Project A, Vsquared Ventures, Alexander Rittweger)
Spines 🇮🇱 (Édition) : 29M$ (Zeev Ventures, Aleph, NordStar, M-Fund, LionTree, Dan Senor) - Valo : N.C.
Numica 🇺🇸 (Fintech) : 21M$ (Roosh X, Flashpoint Capital)
geniosAI 🇺🇸 (IA) : 19.1M$ (FactSet, Zoom, General Catalyst)
Uranium Digital 🇺🇸 (Matières premières) : 16.5M$ (Blockchain Capital)
Betski 🇺🇸 (Jeux en ligne) : 15M$ (Nimbus Capital)
Sanyou Bio 🇨🇳 (Santé) : près de 100M¥ (Zero2IPO Industry Investment, géré par Zero2IPO Group)
BanTu Technology 🇨🇳 (IA) : 10M$ (Lenovo Venture Capital, IDG Capital)
Physicl 🇺🇸 (IA) : 10M$ (Inovia Capital)
Atmospheric AI 🇺🇸 (Logistique) : 10M$ (DBL Partners)
MOVIN 🇰🇷 (IA) : 10Md₩ (IMM Investment, Industrial Bank of Korea, Voyager Ventures, Atinum Investment, NAVER D2SF, Schmidt)
Takenos 🇦🇷 (Fintech) : 7M$ (North Island Ventures, Road Capital Management)
Blackletter 🇺🇸 (Juridique) : 6M$ (Lerer Hippeau, Seven Stars, Maple VC, Garage Capital, Ripple Ventures, Aidan Gomez, Ivan Zhang, Nick Frosst, Jae Lee, Sara Hooker)
Astral 🇺🇸 (Edtech) : 5.5M$ (MapleVC, Stand Together Ventures Lab, Conversion Capital, Original Capital)
Vessel 🇺🇸 (Santé) : 5M$ (HG Ventures, Flex Capital, Ford Street Ventures, I2BF Global Ventures)
Ridero 🇺🇸 (Fintech) : 2.7M$ (RiverPark Ventures, NY Ventures, Green Egg Ventures, Blackpoint Capital, Potamkin Ventures)
Memora 🇩🇰 (Proptech) : 1.7M€ (True Collective VC)
Crowd Threat 🇬🇧 (Cybersécurité) : 1M£ (Mercia Ventures, PXN Ventures)

Du côté des fonds

Walleye Capital 🇺🇸 : 17G$ (réduction d'activité et restitution de capital)
Ardian 🇫🇷 : 1G€ (plateforme dédiée aux semi-conducteurs, en levée)
Aldaron 🇺🇸 : 951M$ (fonds I de private equity de transformation, clôturé)
Altamont Capital Partners 🇺🇸 : 750M$ (5e fonds de private equity small/mid-cap, en levée)
Sagard PE 🇨🇦 : 580M$ (3e fonds de fonds sur les marchés privés)
Yosemite 🇺🇸 : 350M$ (2e fonds de capital-risque dédié à l’oncologie, levé)

🔔IPO

vVardis 🇨🇭 (Medtech) : vise 230M$ dans une IPO américaine, pour une valorisation de 4,4G$.
Airbus 🇫🇷 (Aéronautique) : lance un programme de rachat d’actions pouvant atteindre 5G€, dont une première tranche de 800M€ d’ici au 23 décembre 2026.
Uniper 🇩🇪 (Énergie) : l’Allemagne envisage son introduction en Bourse.
Giorgio Armani 🇮🇹 (Mode) : les héritiers privilégient une introduction en bourse à une vente.
Warehouses De Pauw 🇧🇪 (Immobilier) : fait son entrée par cotation directe sur Euronext Paris.
WB Electronics 🇵🇱 (Drones) : prépare une IPO avec une valorisation de 8G$.
BP 🇬🇧 (Énergie) : cède 5% d’Aker pour 1,05G$.
Frasers Group 🇬🇧 (Distribution) : rachètera pour 135M$ d’actions à son fondateur Mike Ashley.
Anthropic 🇺🇸 (IA) : poussée vers une IPO à une valorisation de 1,25T$.
Qualcomm 🇺🇸 (Semi-conducteurs) : Alphabet a acquis une participation de 550M$.
Wonder Group 🇺🇸 (Restauration) : dépose confidentiellement un projet d’IPO, après une valorisation de 10G$ en juillet.
General Motors 🇺🇸 (Automobile) : transfère sa cotation du NYSE vers le Nasdaq le 17 novembre.
Logisteed Holdings 🇯🇵 (Logistique) : prépare une IPO au Japon pouvant atteindre 4G$.
NOTA 🇯🇵 (Immobilier) : prévoit de lever 150M$ lors de son IPO au Japon.
Ascendas Firstspace 🇮🇳 (Immobilier) : envisage de lever 500M$ lors d’une IPO en Inde.

🧳Dette

Apple 🇺🇸 : levée de 7,5G$ via une émission obligataire investment grade.
Option Care Health 🇺🇸 : financement de 3,1G$ mené par Goldman Sachs, Bank of America et Barclays pour son acquisition par CD&R et McKesson pour 5,8G$.
Alphabet 🇺🇸 : prévoit une deuxième émission d’obligations prépayées liées à l’énergie de 1,5G$ cette année.
Vantage Data Centers 🇺🇸 : un vendeur cherche à céder 500M$ de prêts liés à Vantage et CyrusOne.
China Water Environment Group 🇨🇳 : cherche à restructurer 410M$ de prêts offshore.
Chine 🇨🇳 : émission inaugurale de 4 Md¥ (599M$) d’obligations vertes au Canada, sursouscrite 13,5 fois.
Haoyang Data Center 1 🇹🇭 : obtient un prêt de 590M$ pour financer un centre de données en Thaïlande.
Indonésie 🇮🇩 : émission de 3G$ d’obligations en dollars, la première depuis ses tensions avec MSCI.

❌ Plantage

Smoby 🇫🇷 : le fabricant de jouets va supprimer 13 postes et fermer deux sites dans le cadre d’un plan social.
BC Partners 🇬🇧 : le fonds cherche à obtenir un prêt de 50M$ du fonds souverain saoudien PIF pour prendre le contrôle de LIV Golf, en faillite.
Crusoe 🇺🇸 : faute d’avoir trouvé suffisamment de clients, la société a cédé à Google son site de centre de données dans le Wyoming, où le groupe investira 17G$.
Autokiniton 🇺🇸 : l’équipementier automobile a abandonné un projet de renégociation et de prolongation d’un prêt à effet de levier de 1,1G$.
Microsoft 🇺🇸 : l’entreprise met fin à son accord de location de capacités de calcul en intelligence artificielle auprès d’Oracle.
Boeing 🇺🇸 : le constructeur aéronautique va supprimer environ 2 500 postes dans sa division d’avions commerciaux, faute de parvenir à augmenter sa production comme prévu.
PepsiCo 🇺🇸 : le groupe prévoit de supprimer environ 1 000 emplois en Amérique du Nord, confronté aux difficultés de son activité.
Qantas 🇦🇺 : la compagnie aérienne australienne va supprimer 850 postes dès mi-2027 et délocaliser certaines activités en Inde dans le cadre de sa transition vers l’intelligence artificielle.
LIV Golf 🇸🇦 : le circuit de golf soutenu par l’Arabie saoudite va cesser ses activités après l’échec d’un accord de financement avec BC Partners.

⏰ Et pour quelques minutes de plus…

🇨🇭 L’œil du maître. Après quinze ans à Aix, la collection Jean Planque débarque à Vevey : 250 œuvres majeures rejoignent le Musée Jenisch, confirmant l’instinct infaillible du collectionneur. (Le Monde)
🇫🇷 La Ferme des Animaux. Orang-outang star, cloporte ignoré : la hiérarchie humaine s’invite jusque dans la protection des espèces, entre mascottes choyées et bestioles sacrifiées. (Libé)
🇩🇪 Murphy’s Law. Deux cadres est-allemands ont, par une annonce maladroite lors d’une conférence presse, précipité la chute du mur Berlin sans l’avoir prémédité. Quand la bureaucratie fait l’Histoire par accident. (Washington Post)
🇭🇺 Dossiers sensibles. Le gouvernement Magyar déverrouille des milliers de documents de la police secrète, exposant enfin les secrets enfouis du régime communiste sous les yeux des Hongrois. (Le Temps)
🇺🇸 Sauvé des eaux. Un pianiste de croisière a passé 9h à flotter au large de la Californie avant d’être secouru par deux pêcheurs. Son plus long solo, sans rappel. (Le Figaro)
🇰🇷 La main sur le volant. Hyundai 🇰🇷 façonne Ulsan à son image : usines, logements, services, tout roule pour le chaebol qui emploie plus de la moitié de la ville. (Les Echos)

Bon matin France ! 🇫🇷

Quant au reste de l’actu, je te fais ça en bref.

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🗞️ À la une

🇫🇷 Clap de fin. Réunion Parcoursup écourtée : les syndicats étudiants et lycéens ont quitté Matignon pour protester contre la participation de l’extrême droite. Le débat sur l’orientation vire au bras de fer idéologique. (France Info)
🇫🇷 Revoila la sous préfète. Thierry Breton laisse planer le suspense sur une candidature à la présidentielle 2027, attendant de voir si le « bloc central » sort enfin du brouillard. Pour l’instant, la porte reste entrouverte et les ambitions aussi. (France Info)
🇫🇷 Yippee-Ki-Yudo. Teddy Riner se lance dans la course à l’Élysée pour 2027 et promet de faire valser les adversaires, kimono ou costume-cravate. (Le Figaro)
🇫🇷 Glace et châtiment. Selon le gouvernement français, des hackers liés aux Gardiens de la Révolution iranienne ont saboté les congélateurs de Coopérative U, Intermarché et consorts : résultat, surgelés fondus et enquête judiciaire en prime. (BBC)
🇫🇷 Paris Match. Emmanuel Macron fait signer un « appel de Paris » sur la sécurité de l’IA à huit pays et aux patrons d’OpenAI, Anthropic et Mistral AI : premiers engagements collectifs pour encadrer les risques, la transparence fait son coming-out place Beauvau. (Le Monde)
🇬🇷 Odyssée sans retour. Vingt migrants ont été retrouvés morts sur deux embarcations au large de la Crète, nouvelle tragédie sur la route de l’exil vers l’UE, malgré les secours et les vents déchaînés. (France Info)
🇭🇺 Frère Jacques. Aron Orban, frère de Viktor, a été interpellé pour soupçons de trafic d’êtres humains. Peter Magyar, nouveau Premier ministre, orchestre la grande lessive anti-Orban. (Le Figaro)
🇪🇺 La Guerre des Nerves. Selon un rapport européen, Moscou a exploité les violences d’octobre en France pour diffuser intox et vidéos truquées, tout en accusant le gouvernement de laxisme et d’autoritarisme. La manipulation, sport de combat. (Boursier)
🇬🇧 La chasse d’eau. Sur 23 500 descentes menées par l’agence de Shabana Mahmood, 66% n’aboutissent à rien et 74% se font sans mandat. Les filets sont larges, mais le panier reste vide. (The Guardian)
🇷🇺 La vérité hackée. Grâce à un piratage massif, le bilan officiel des morts russes en Ukraine (près de 400K) sort enfin des tiroirs verrouillés de Moscou. (Le Monde)
🇺🇸 House of Cards. Donald Trump et Marco Rubio volent au secours de Pete Hegseth, visé par une procédure de destitution lancée par Thomas Massie sur fond d’opérations militaires en Iran. Le secrétaire à la Défense dénonce une cabale politique et refuse de quitter le navire. (Bloomberg)
🇺🇸 La Guerre des Étoiles Filantes. Trump promet qu’aucune nouvelle frappe contre l’Iran n’est prévue, tout en se disant « prêt à tout » si la situation dégénère. Le show de la désescalade continue à la Maison Blanche, sous l’œil sceptique de Téhéran. (BBC)
🇺🇸 Flood Fiction. L’équipe de Trump, d’habitude alignée sur Israël, critique publiquement la gestion de l’aide à Gaza, où tentes et abris précaires sont noyés sous les eaux. L’humanitaire ne fait plus diversion. (Financial Times)
🇹🇷 À la hauteur du défi. La COP31 s’ouvre sur un appel musclé d’Antonio Guterres pour que les États sortent du charbon et sortent le chéquier. Le compte à rebours climatique continue. (Le Monde)
🇦🇪 Retour vers le Futur. Après neuf mois d’arrêt, les négociations pour la paix en Ukraine reprennent à Abou Dhabi, avec la Maison Blanche qui tente de relancer le dialogue en élargissant le débat à la sécurité européenne. La diplomatie version Trump se rêve en blockbuster. (New York Times)

🏦 Économie

🇫🇷 L’heure tourne. Les plages creuses d’électricité changent de saison chez Enedis 🇫🇷 : 9,3M d’abonnés devront suivre la valse des kilowatts, sans rien toucher à leur compteur. (Le Monde)
🇫🇷 Niche et mat. Nouvelle charge de la Cour des comptes contre l’empilement des avantages fiscaux : explosion des coûts, efficacité aux abonnés absents, et aucune vraie remise à plat en vue. (Le Monde)
🇫🇷 Candy Crush. Le Sénat s’attaque à la fiscalité du sucre, mais réserve une vie bonus aux douceurs labellisées, du nougat de Montélimar aux calissons d’Aix : le lobby du bonbon n’a pas dit son dernier mot. (Les Echos)
🇫🇷 Effet domino. La hausse du Smic pousse PME et salariés à revoir toute la grille : ceux juste au-dessus craignent l’oubli et les patrons font les comptes, ambiance "égalité à la chaîne". (France Info)
🇫🇷 En attendant Godot. Le PIB français devrait à peine bouger cet automne, la Banque de France invoquant l’attentisme généralisé, les grèves et une visibilité économique à la bougie. (Le Figaro)
🇫🇷 Intérêts partagés. Le taux du Livret A devrait grimper à 2,8% en février, offrant un petit bol d’air aux 58M d’épargnants français et à leurs 440G€ mis de côté. (Ouest-France)
🇩🇪 Balance fragile. Malgré un rebond surprise des ventes à l’étranger, l’Allemagne voit son excédent commercial s’effriter : les importations accélèrent et la croissance attendra. Le miracle export, c’est plus ce que c’était. (Wall Street Journal)
🇧🇪 La cour des miracles. Sur le banc des accusés à Paris, Henri de Croÿ raconte sa bascule dans la fraude fiscale, entre revanche sur la société et gymnastique offshore à 54M€. (Le Figaro)
🇪🇺 Eurostar Academy. La France hésite à soutenir le candidat espagnol face au Néerlandais Klaas Knot pour succéder à Christine Lagarde à la BCE : ambiance casting serré sur fond de tractations européennes. (Le Monde)
🇪🇺 Qui veut gagner des millions ? Le Luxembourg caracole en tête des salaires européens avec 7 134€ mensuels, pendant que la France joue les figurants à la 9e place avec 3 728€, juste assez pour rester dans la moyenne haute. (Le Parisien)
🇬🇧 Le Juste Milieu. Pour Alex Depledge, le Trésor confond allègrement start-up, PME et scale-up, et freine toute ouverture à l’innovation. Résultat : les contrats tech filent aux géants américains, et la croissance locale piétine. (Financial Times)
🇺🇸 Billion Dollar Baby. Les électeurs californiens ont rejeté la taxe exceptionnelle sur les milliardaires, privant l’État de 100G$ pour la santé et offrant un répit doré à Zuckerberg, Brin et consorts. (BBC)
🇨🇳 Cash Express. La Chine franchit déjà les 1 000G$ d’excédent commercial en octobre, portée par des exportations qui carburent, pendant que la demande intérieure fait grise mine. (Le Figaro)
🇸🇬 Goldfinger. Singapour veut séduire les banques centrales en ouvrant ses propres coffres à lingots : 500 tonnes de capacité, et la promesse d’un refuge à l’abri des tempêtes géopolitiques. (Bloomberg)
🇦🇺 Les Experts Sydney. Après une série de piratages signés OpenAI, Canberra sort le grand jeu : régulateur dédié, audits obligatoires et devoir d’alerte pour tous les acteurs de l’intelligence artificielle. (Le Temps)

🏢 Brick & mortar

🇫🇷 Taxe and the City. À Mesquer, la surtaxe sur les résidences secondaires grimpe à 40% dès 2027 : 200€ de plus par an pour les propriétaires, histoire de saler la note des vacances. (Le Figaro)
🇫🇷 Pierre qui roule. De plus en plus de Français fortunés boudent l’achat de leur résidence principale, préférant miser sur d’autres placements bien plus rentables à leurs yeux. (Le Figaro)
🇫🇷 Cité interdite. L’offre de logements étudiants bondit de 34% en région parisienne mais reste hors d’atteinte pour beaucoup : la galère continue, même en pleine poussée de béton. (Les Echos)
🇳🇴 Frozen Cloud. La Norvège rejoint le Danemark et la Finlande pour freiner l’implantation des data centers, imposant des restrictions et des exigences énergétiques inédites aux géants de l’IA. L’eldorado numérique du Nord ferme le robinet. (Le Monde)

🔗 Sur les chaînes

🇫🇷 Sans contact. Faute d’agrément MiCA, Binance 🇫🇷 coupe l’accès à ses services : retraits obligatoires avant le 31 décembre, sinon les frais automatiques font le ménage. Les retardataires paieront cash. (Le Figaro)
🇺🇸 Monopoly digital. Après un trimestre record et le rachat de River One, Securitize 🇺🇸 grimpe de 10% hors séance : la tokenisation passe à la vitesse supérieure, sans passer par la case banque. (CNBC)

💱 À la cote

🇫🇷 Permis de négocier. Face à la flambée des dépenses, la CFDT pousse Renault 🇫🇷 et Stellantis 🇳🇱 à rouvrir les discussions sur les salaires, mais le feu reste rouge côté direction. (Les Echos)
🇳🇱 Clonage à la chaîne. Land Rover obtient une perquisition au siège européen de BYD 🇨🇳 aux Pays-Bas, soupçonné de copier le Defender avec son modèle Ti7. La guerre des 4x4 passe à la vitesse judiciaire. (De Tijd)
🇪🇺 Border Games. L’UE poursuit le trio Atos 🇫🇷, IBM 🇧🇪 et Leonardo 🇮🇹 après des années de bugs et de délais sur le système EES, censé fliquer les entrées, mais surtout champion du retard. (Boursier)
🇪🇺 L’Europe contre-attaque. Avec 300M$ en poche, Onodrim part en chasse des pépites industrielles pour doper la défense du continent. Les géants assoupis sont sommés de passer à l’action, façon Star Wars made in Rotterdam. (Financial Times)
🇺🇸 Crude Awakening. Les cours du pétrole plongent à leur plus bas depuis 10 semaines après que Trump a jugé « très improbable » de relancer des frappes contre l’Iran : Brent à 92,80$, traders en mode zen… pour l’instant. (Financial Times)
🇺🇸 Coupé-décalé. Le studio Skydance 🇺🇸 prépare 6G$ de coupes budgétaires, prêt à trancher dans le vif pour rester maître du scénario financier. (CNBC)
🇺🇸 Scandale à la carte. Le patron de Nvidia 🇺🇸 Jensen Huang avait recruté une agence experte en crises sexuelles un an avant d’avouer sa liaison avec une ex-cadre soupçonnée d’espionnage pour la Chine. Timing de crise ou simple prévoyance ? (TechCrunch)
🇺🇸 Arrêt sur image. Après avoir avalé SpotHero, Uber 🇺🇸 propose désormais de réserver et payer sa place de parking directement dans l’app, histoire d’installer ses futurs taxis autonomes… et ses clients. (TechCrunch)
🇺🇸 Tempête sous le cloud. Les neoclouds comme CoreWeave 🇺🇸 et Nebius 🇺🇸 voient leurs valorisations s’effondrer, étranglées par le coût du crédit et la défiance des marchés. Les promesses de l’IA, elles, restent en mode brouillard. (CNBC)
🇻🇪 Liaisons dangereuses. Exxon Mobil 🇺🇸 flirte à nouveau avec Caracas, profitant de la guerre Iran-USA pour relancer ses ambitions pétrolières, mais sans rien signer d’irréversible pour l’instant. (New York Times)
🇯🇵 Tokyo Drift. L'action SoftBank Group 🇯🇵 bondit de 11% alors que les techs asiatiques surfent sur le rebond de Wall Street et la chute du pétrole : ambiance rallye sur les indices. (CNBC)
🇯🇵 Son et lumière. Masayoshi Son a misé gros sur l’IA, mais le retour sur Terre est brutal : SoftBank 🇯🇵 encaisse une dégringolade boursière, des actifs plombés et des investisseurs à l’affût du prochain crash. (Financial Times)

🛎️ Les Bigdils (M&A)

Crédit Agricole 🇫🇷 propose de fusionner ses activités italiennes avec Banco BPM 🇮🇹, avec une prime de 20% et un dividende exceptionnel de 1G€.
Alcatel Submarine Networks 🇫🇷 acquiert Ship as a Service 🇫🇷, spécialisée dans l’exploration, l’inspection et la surveillance d’infrastructures sous-marines critiques.
Artépolis 🇫🇷 prend le contrôle majoritaire de Mineris 🇫🇷, opérateur de collecte des déchets en points d’apport volontaire.
L’État allemand 🇩🇪 prend une participation de 50% dans KNDS 🇫🇷🇩🇪 pour 7,3G$, réduisant les chances d’une introduction en Bourse.
ACS 🇪🇸 n’envisage ni de lancer une offre publique sur sa filiale cotée Hochtief 🇩🇪, ni de vendre Turner Construction 🇺🇸.
Acesur 🇪🇸 et Dcoop 🇪🇸 rachètent Deoleo 🇪🇸 auprès de CVC 🇱🇺 pour une valeur d’entreprise de 586M$.
Grupo Solitium 🇪🇸, filiale de Koesio 🇫🇷, devient actionnaire majoritaire de Multimac 🇵🇹, dont il acquiert 51% du capital.
Argenx 🇧🇪 acquiert Unnatural Products 🇺🇸 dans le cadre d’une transaction pouvant atteindre 1,15G$.
Les familles Cracco et Bonamie 🇧🇪 ouvrent le capital de Boemm 🇧🇪 à deux autres familles.
ATP 🇩🇰, USS Investment Management 🇬🇧 et Guotong Romeo 🇨🇳 étudient la cession de leur participation dans Redexis 🇪🇸, valorisée à plus de 1G$.
Enaspol 🇨🇿 reprend E&S Chimie 🇫🇷 pour 450 000€, avec 10M€ d’investissements annoncés sur trois ans.
Schroders 🇬🇧 envisage de céder Wisteria Mall 🇸🇬 à Singapour pour environ 172M$.
Permira 🇬🇧 acquiert une participation majoritaire dans Flint Group 🇬🇧 auprès de General Atlantic 🇺🇸 pour 1,5G$, dans le secteur du chauffage, de la ventilation et de la climatisation.
Les activistes TOMS Capital Management 🇺🇸 et Kimmeridge Energy Management 🇺🇸 continuent de faire pression sur Devon Energy 🇺🇸, valorisé à 42G$, pour qu’il se vende après l’examen de cessions d’actifs.
Silver Lake 🇺🇸 et le PIF 🇸🇦 ont discuté du rachat avec effet de levier de Unity 🇺🇸 sur la base d’une valorisation de 25G$.
Extreme Networks 🇺🇸 explore sa mise en vente après avoir reçu des marques d’intérêt. L’entreprise est valorisée à 3G$.
Un groupe dirigé par la famille Moelis 🇺🇸 prend une participation minoritaire dans Gotham FC 🇺🇸 pour 100M$, sur la base d’une valorisation de 350M$.
Liberty Media 🇺🇸 acquiert auprès de John Malone 🇺🇸 ses actions à droit de vote renforcé.
Shield AI 🇺🇸 va acquérir Echodyne 🇺🇸 pour 5,3G$ et lever 2,5G$, dont 1G$ lors d’un tour de série H valorisant l’entreprise à 28,8G$.
DTE Energy 🇺🇸 cède DTE Vantage 🇺🇸 pour 3G$.
Wendy’s 🇺🇸 rejette une offre de rachat de 1,4G$ de Trian Fund Management 🇺🇸 et adopte un dispositif anti-OPA.
The New York Times 🇺🇸 est en négociations exclusives pour acquérir Letterboxd 🇳🇿 pour 330M$.
General Mills 🇺🇸 envisage de céder sa marque de glaces Häagen-Dazs 🇺🇸 hors d’Amérique du Nord.
NextEra Energy 🇺🇸 pourrait échouer à racheter Dominion Energy 🇺🇸, face à l’opposition des autorités et des consommateurs de Virginie. La décision de la Commission des sociétés de l’État est attendue en janvier.
Morgan Stanley 🇺🇸 acquiert Vinyl Equity 🇺🇸, plateforme numérique d’agent de transfert et de tenue de registres actionnarials.
Securitize 🇺🇸 va acquérir River One 🇺🇸, une plateforme de financement adossé à des actifs destinée aux investisseurs institutionnels.
Royal Bank of Canada 🇨🇦 acquiert Yarra Capital Management 🇦🇺, société australienne de gestion d’actifs.
Mitsui Chemicals 🇯🇵 et Development Bank of Japan 🇯🇵 acquièrent JSR 🇯🇵 auprès de JIC Capital 🇯🇵 pour 8,8G$. La cible fabrique des matériaux pour semi-conducteurs.
SoftBank 🇯🇵 et ABB 🇨🇭 étudient la cession de l’activité chinoise d’ABB 🇨🇭, valorisée entre 2 et 3G$, après le blocage par Pékin du projet d’acquisition d’ABB 🇨🇭 pour 5,4G$.
Adani Ports and Special Economic Zone 🇮🇳 va acquérir Evos 🇳🇱 auprès d’Igneo Infrastructure Partners 🇦🇺 pour 2,9G$ dette comprise.
QatarEnergy 🇶🇦 acquiert une participation de 25% dans le permis pétrolier offshore PEL 82, détenu par Chevron 🇺🇸 au large de la Namibie 🇳🇦.

🧳 Non coté & VC

🇫🇷 Édition spéciale. Lise Boëll, nouvelle patronne de Grasset, incarne la stratégie Bolloré : vendre du Bardella à la pelle et verrouiller la boutique avant 2027. (Le Monde)
🇫🇷 Indépendance Day. Le torchon brûle au Point 🇫🇷 : Étienne Gernelle accuse le nouveau PDG Bertrand Gié de piétiner la tradition journalistique en imposant ses propres lieutenants à la tête de la rédaction. (L'Informé)
🇫🇷 Fermeture éclair. Le BHV Marais a fermé ses portes à 16h, invoquant une « régularisation administrative » : le redressement judiciaire vire à la panne sèche pour les clients comme pour les équipes. (Le Figaro)
🇫🇷 Verre et contre tous. Duralex 🇫🇷 dévoile ses saladiers 80’s revisités en bleu et rose au salon du Made in France, pari sur la nostalgie pop pour relancer la marque. (Le Parisien)
🇫🇷 Le Festin des Loseurs. Aux Trois Présidents, la table de Drahi, passe sous pavillon Berrebi pour 1€ symbolique, après un CV chargé en scandales et un bilan aussi digeste qu’un soufflé raté. (L'Informé)
🇺🇸 Claude et Net. Anthropic 🇺🇸 dégaine des versions plus rapides et moins chères de son IA Claude, histoire d’appâter Wall Street avant une introduction en bourse XXL. (De Tijd)
🇺🇸 Ctrl+Alt+Vente. Panique sur la touche “sell” : les hedge funds américains se débarrassent massivement des valeurs technologiques, inquiets d’un possible coup de frein réglementaire sur l’IA. Les écrans affichent tout rouge. (Bloomberg)
🇦🇺 Prêteurs sur gages. Le régulateur australien enquête sur Bathla Group, promoteur insolvable, alors que les dérives du crédit privé à 250G$ n’en finissent plus de s’étaler. (Bloomberg)

Les levées de fonds

OpenAI 🇺🇸 (IA) : 11G$ (Coatue, T. Rowe Price, SoftBank, Sequoia, Founders Fund, a16z) - Valo : 1.25T$
Monzo Bank 🇬🇧 (Fintech) : montant non communiqué - Valo : 10G$
Zipline 🇺🇸 (Mobilité) : 1.5G$ (Paradigm, WCM Investment Management, Layer Global) - Valo : 21.5G$
Onodrim Industries 🇳🇱 (Défense) : 300M$ (Lux Capital, General Catalyst, Lakestar, Altimeter, Strike Capital, 137 Ventures, 8090, Expeditions) - Valo : 1.3G$
Harbinger 🇺🇸 (Mobilité) : 240M$ (Tiger Global, Capricorn, Ridgeline)
Nominal 🇺🇸 (Logiciels industriels) : 240M$ (Lightspeed Venture Partners, Insight Partners, Lux Capital, Sequoia Capital, Lockheed Martin Ventures) - Valo : 3G$
Sand.ai 🇺🇸 (IA vidéo) : 200M$ (Cornerstone Capital, Wangsu Science & Technology) - Valo : 1G$
EOS-X Space 🇪🇸 (Tourisme spatial) : 120M$ (Global Emerging Markets) - Valo : 1.2G$
Ocient 🇺🇸 (IA) : 100M$ (BOKA Capital)
Delix Therapeutics 🇺🇸 (Santé) : 100M$ (Johnson & Johnson Innovation JJDC, Dementia Discovery Fund, RA Capital, UC Investments, Artis Ventures, OMX Ventures, Dolby Family Ventures, Bail Capital, Adage Capital Management, Hamilton Square Partners Management, Vestal Point Capital, YK Bioventures)
Project Omega 🇺🇸 (Nucléaire) : 80M$ (B Capital, noa VC, 645 Ventures, Starship Ventures, Mantis Ventures, Decisive Point, Virta Ventures, Pace Ventures, Essential Capital, Washington Harbour Partners)
Kalepa 🇺🇸 (Assurtech) : 75M$ (Updata Partners) - Valo : 470M$
Optics11 🇳🇱 (Défense) : 50M€ (SET Ventures, FORWARD.one, Value Creation Capital, JOIN Capital)
Humble Robotics 🇺🇸 (Robotique) : 51M$ (Obvious Ventures)
Tenspresso 🇺🇸 (Semi-conducteurs) : 50M$ (Striker Venture Partners) - Valo : 500M$
Beacon Holdings 🇺🇸 (Logiciels) : 50M$ (CPPIB)
Coframe 🇺🇸 (IA) : 35M$ (Khosla Ventures, Hanabi Capital, Nat Friedman, Antler)
Vaeridion 🇩🇪 (Mobilité) : 30M€ (Shift Invest, Invest-NL, World Fund, Project A, Vsquared Ventures, Alexander Rittweger)
Spines 🇮🇱 (Édition) : 29M$ (Zeev Ventures, Aleph, NordStar, M-Fund, LionTree, Dan Senor) - Valo : N.C.
Numica 🇺🇸 (Fintech) : 21M$ (Roosh X, Flashpoint Capital)
geniosAI 🇺🇸 (IA) : 19.1M$ (FactSet, Zoom, General Catalyst)
Uranium Digital 🇺🇸 (Matières premières) : 16.5M$ (Blockchain Capital)
Betski 🇺🇸 (Jeux en ligne) : 15M$ (Nimbus Capital)
Sanyou Bio 🇨🇳 (Santé) : près de 100M¥ (Zero2IPO Industry Investment, géré par Zero2IPO Group)
BanTu Technology 🇨🇳 (IA) : 10M$ (Lenovo Venture Capital, IDG Capital)
Physicl 🇺🇸 (IA) : 10M$ (Inovia Capital)
Atmospheric AI 🇺🇸 (Logistique) : 10M$ (DBL Partners)
MOVIN 🇰🇷 (IA) : 10Md₩ (IMM Investment, Industrial Bank of Korea, Voyager Ventures, Atinum Investment, NAVER D2SF, Schmidt)
Takenos 🇦🇷 (Fintech) : 7M$ (North Island Ventures, Road Capital Management)
Blackletter 🇺🇸 (Juridique) : 6M$ (Lerer Hippeau, Seven Stars, Maple VC, Garage Capital, Ripple Ventures, Aidan Gomez, Ivan Zhang, Nick Frosst, Jae Lee, Sara Hooker)
Astral 🇺🇸 (Edtech) : 5.5M$ (MapleVC, Stand Together Ventures Lab, Conversion Capital, Original Capital)
Vessel 🇺🇸 (Santé) : 5M$ (HG Ventures, Flex Capital, Ford Street Ventures, I2BF Global Ventures)
Ridero 🇺🇸 (Fintech) : 2.7M$ (RiverPark Ventures, NY Ventures, Green Egg Ventures, Blackpoint Capital, Potamkin Ventures)
Memora 🇩🇰 (Proptech) : 1.7M€ (True Collective VC)
Crowd Threat 🇬🇧 (Cybersécurité) : 1M£ (Mercia Ventures, PXN Ventures)

Du côté des fonds

Walleye Capital 🇺🇸 : 17G$ (réduction d'activité et restitution de capital)
Ardian 🇫🇷 : 1G€ (plateforme dédiée aux semi-conducteurs, en levée)
Aldaron 🇺🇸 : 951M$ (fonds I de private equity de transformation, clôturé)
Altamont Capital Partners 🇺🇸 : 750M$ (5e fonds de private equity small/mid-cap, en levée)
Sagard PE 🇨🇦 : 580M$ (3e fonds de fonds sur les marchés privés)
Yosemite 🇺🇸 : 350M$ (2e fonds de capital-risque dédié à l’oncologie, levé)

🔔IPO

Airbus 🇫🇷 (Aéronautique) : lance un programme de rachat d’actions pouvant atteindre 5G€, dont une première tranche de 800M€ d’ici au 23 décembre 2026.
Eramet 🇫🇷 (Mines) : finalise une augmentation de capital, sans montant annoncé.
Uniper 🇩🇪 (Énergie) : l’Allemagne envisage son introduction en Bourse.
Giorgio Armani 🇮🇹 (Mode) : les héritiers privilégient une introduction en bourse à une vente.
Warehouses De Pauw 🇧🇪 (Immobilier) : fait son entrée par cotation directe sur Euronext Paris.
WB Electronics 🇵🇱 (Drones) : prépare une IPO avec une valorisation de 8G$.
BP 🇬🇧 (Énergie) : cède 5% d’Aker pour 1,05G$.
Frasers Group 🇬🇧 (Distribution) : rachètera pour 135M$ d’actions à son fondateur Mike Ashley.
vVardis 🇨🇭 (Medtech) : vise 230M$ dans une IPO américaine, pour une valorisation de 4,4G$.
Anthropic 🇺🇸 (IA) : poussée vers une IPO à une valorisation de 1,25T$.
Qualcomm 🇺🇸 (Semi-conducteurs) : Alphabet a acquis une participation de 550M$.
Wonder Group 🇺🇸 (Restauration) : dépose confidentiellement un projet d’IPO, après une valorisation de 10G$ en juillet.
General Motors 🇺🇸 (Automobile) : transfère sa cotation du NYSE vers le Nasdaq le 17 novembre.
Logisteed Holdings 🇯🇵 (Logistique) : prépare une IPO au Japon pouvant atteindre 4G$.
NOTA 🇯🇵 (Immobilier) : prévoit de lever 150M$ lors de son IPO au Japon.
Ascendas Firstspace 🇮🇳 (Immobilier) : envisage de lever 500M$ lors d’une IPO en Inde.

🧳Dette

Apple 🇺🇸 : levée de 7,5G$ via une émission obligataire investment grade.
Option Care Health 🇺🇸 : financement de 3,1G$ mené par Goldman Sachs, Bank of America et Barclays pour son acquisition par CD&R et McKesson pour 5,8G$.
Alphabet 🇺🇸 : prévoit une deuxième émission d’obligations prépayées liées à l’énergie de 1,5G$ cette année.
Vantage Data Centers 🇺🇸 : un vendeur cherche à céder 500M$ de prêts liés à Vantage et CyrusOne.
China Water Environment Group 🇨🇳 : cherche à restructurer 410M$ de prêts offshore.
Chine 🇨🇳 : émission inaugurale de 4 Md¥ (599M$) d’obligations vertes au Canada, sursouscrite 13,5 fois.
Haoyang Data Center 1 🇹🇭 : obtient un prêt de 590M$ pour financer un centre de données en Thaïlande.
Indonésie 🇮🇩 : émission de 3G$ d’obligations en dollars, la première depuis ses tensions avec MSCI.

❌ Plantage

Afibel 🇫🇷 : après un redressement judiciaire et la suppression de 97 postes, l’enseigne de mode pour seniors a été placée en liquidation judiciaire par le tribunal de Lille Métropole.
Smoby 🇫🇷 : le fabricant de jouets va supprimer 13 postes et fermer deux sites dans le cadre d’un plan social.
BC Partners 🇬🇧 : le fonds cherche à obtenir un prêt de 50M$ du fonds souverain saoudien PIF pour prendre le contrôle de LIV Golf, en faillite.
Crusoe 🇺🇸 : faute d’avoir trouvé suffisamment de clients, la société a cédé à Google son site de centre de données dans le Wyoming, où le groupe investira 17G$.
Autokiniton 🇺🇸 : l’équipementier automobile a abandonné un projet de renégociation et de prolongation d’un prêt à effet de levier de 1,1G$.
Microsoft 🇺🇸 : l’entreprise met fin à son accord de location de capacités de calcul en intelligence artificielle auprès d’Oracle.
Boeing 🇺🇸 : le constructeur aéronautique va supprimer environ 2 500 postes dans sa division d’avions commerciaux, faute de parvenir à augmenter sa production comme prévu.
PepsiCo 🇺🇸 : le groupe prévoit de supprimer environ 1 000 emplois en Amérique du Nord, confronté aux difficultés de son activité.
Qantas 🇦🇺 : la compagnie aérienne australienne va supprimer 850 postes dès mi-2027 et délocaliser certaines activités en Inde dans le cadre de sa transition vers l’intelligence artificielle.
LIV Golf 🇸🇦 : le circuit de golf soutenu par l’Arabie saoudite va cesser ses activités après l’échec d’un accord de financement avec BC Partners.

⏰ Et pour quelques minutes de plus…

🇫🇷 Ticket d’or. Au Crédit municipal de Lille, les files s’allongent : bijoux de famille contre billets, la crise transforme la salle d’attente en salle des ventes improvisée. (Le Monde)
🇫🇷 La Ferme des Animaux. Orang-outang star, cloporte ignoré : la hiérarchie humaine s’invite jusque dans la protection des espèces, entre mascottes choyées et bestioles sacrifiées. (Libé)
🇩🇪 Murphy’s Law. Deux cadres est-allemands ont, par une annonce maladroite lors d’une conférence presse, précipité la chute du mur Berlin sans l’avoir prémédité. Quand la bureaucratie fait l’Histoire par accident. (Washington Post)
🇭🇺 Dossiers sensibles. Le gouvernement Magyar déverrouille des milliers de documents de la police secrète, exposant enfin les secrets enfouis du régime communiste sous les yeux des Hongrois. (Le Temps)
🇺🇸 Sauvé des eaux. Un pianiste de croisière a passé 9h à flotter au large de la Californie avant d’être secouru par deux pêcheurs. Son plus long solo, sans rappel. (Le Figaro)
🇰🇷 La main sur le volant. Hyundai 🇰🇷 façonne Ulsan à son image : usines, logements, services, tout roule pour le chaebol qui emploie plus de la moitié de la ville. (Les Echos)

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